中國基金報 泰勒

10日晚間，來關注一下美股以及俄烏局勢吧。

中概股遭到血洗

5家公司可能遭強制退市

10日晚間，中概股成了，跌得是腥風血雨！熱門中概股都是10%、20%得往下跌。

但斌老師也驚到發微博了。

背後究竟發生了什么事情？基金君查了一下，原來美國證監會SEC，將5家中概股公司列入《外國公司問責法》的暫定清單，包括百濟神州、百勝中國、再鼎醫藥、盛美半導體、和黃醫藥。

SEC稱，基於《外國公司問責法案》（HFCAA），如果外國上市公司連續三年未能提交美國上市公司會計監督委員會所要求的報告，SEC有權將其從交易所摘牌。該法案對外國公司在美上市提出額外的信息披露要求。該法案適用於所有在美上市的外國公司，但普遍認爲其主要針對在美上市的中概股公司。

基金君找來了幾份解讀，供大家參考！

解讀一：【SEC】強制退市事件快評

本周，美國證券交易委員會臨時公布了首批 5 家被強制退市的外國公司，百勝中國、百濟、再鼎、和黃、盛美半導體，期限爲 3 年（最終確定）。

詢問的投資者比較多，我們溝通下來，主要原因是使用未經美國公衆公司會計監督委員會（PCAOB）審查的審計機構。這項認定是基於《外國公司問責法案》(HFCA法案)要求進行的常規性操作（該法案稱，如果外國上市公司連續三年未能提交美國上市公司會計監督委員會所要求的報告，允許SEC將其從交易所摘牌。）。類似滴滴情況，需要提交很多審計底稿但是國內監管機構要求不能向海外提供。距離強制退市還有一定的時間，主要是看3年之內雙方監管機構能不能協調出一個一致的解決方案，目前還無法判斷解決問題的概率。

解讀二

我們今天收到了很多投資人關於中國在美上市ADR潛在退市的問題，主要是因爲看到SEC在3月8日將五家中國ADR放入“臨時退市清單”。關於這個問題，華興宏觀策略團隊最近報告中有詳細的說明（已附）。基於Bruce的研究，我歸納了以下幾個投資者可能比較關注的點：

- 特朗普政府在2020年已經籤署《外國公司問責法案 HFCAA》，而SEC在2021年的12月也剛剛確定了該法案的執行細則。

- 《外國公司問責法案》主要內容包括

1）在審計底稿未能被美國相關監管部門（PCAOB）審計的情況下，這類上市公司將被放入“確定退市名單”中；

 2）如果該公司三年連續都在“確定退市名單”中，那在第三年後就會正式進入禁止交易（退市）程序（幾個工作日就可以完成禁止交易）；

3）該等公司在被放入“確定退市名單”後，需要提交額外的披露，包括中國政府對公司的影響力以及執政黨相關人員在公司任職情況等。

- 這次被SEC加入“臨時退市清單”的5個公司，都是剛剛出完年報。SEC將在注冊人提交2021年度報告後盡早確定其爲SEC認定的發行人，並按照注冊人提交年度報告的先後依次認定（on a rolling basis）。這意味着接下來的幾個月在公司披露年報後，大概率所有中國ADR都會被加到這個“臨時退市清單”中（加入臨時清單15工作日後就會進入正式清單）。

- 此外，參議院在2021年通過了《加速外國公司問責法案》的草案，該草案現還未進入衆議院表決議程中。《加速外國公司問責法案》最主要的內容是將審查時間從三年縮短到了兩年。

- 具體來說，審查時間的計算是從2021年年報披露开始計算，且21年當做第一年。也就是說，在現有《外國公司問責法案》框架下，ADR公司在21/22/23年報披露之後（也就是2024年年初）就會面臨立刻退市。如果《加速外國公司問責法案》通過之後，ADR公司在22年年報披露之後（也就是2023年年初）就會面臨退市的風險。

俄烏局勢最新

俄總統普京：西方能源價格上漲是因爲他們自己的誤判

當地時間3月10日，俄羅斯總統普京表示，西方能源價格上漲是因爲他們自己的誤判。

普京表示，俄羅斯完成了向歐洲和其他地區供應能源的合同責任。美國石油產品價格上漲與禁止從俄羅斯進口石油無關，美國在試圖打着俄羅斯的幌子欺騙自己的民衆。

俄總理米舒斯京：在制裁條件下最重要的是保護俄國內市場和穩定就業

當地時間3月10日，在俄羅斯總統普京與政府成員的會議上，俄羅斯總理米舒斯京表示，在制裁條件下最重要的是保護俄羅斯國內市場和穩定就業。大部分的外國企業表示將暫停在俄羅斯營業，俄羅斯政府對此密切關注。

米舒斯京表示，如果企業不合理地離开俄羅斯，俄羅斯有可能進行外部管理，外部管理將決定企業的命運。

英國全國農民聯盟警告：俄烏衝突導致英國食品價格將顯著上漲

當地時間3月10日，英國全國農民聯盟警告稱，由於俄烏局勢的惡化，英國食品價格將顯著上漲。

該聯盟表示，世界上大約30%的小麥來自烏克蘭和俄羅斯，在兩國衝突期間小麥出口將全面停止。英國全國農民聯盟已致函政府，呼籲採取緊急行動，幫助英國農民生產足夠的食品，以保證超市的庫存充足且價格合理。該聯盟主席米內特巴特斯表示，政府現在必須採取行動，明確表明糧食安全是國家的首要任務。

俄羅斯國防部公布美國及北約在烏克蘭實施軍事和生物計劃的材料

當地時間3月10日，俄羅斯國防部公布了關於美國及其北約盟友在烏克蘭實施軍事和生物計劃的材料，包括從烏克蘭實驗室向澳大利亞和德國轉移生物材料、蝙蝠項目、UP-4候鳥研究項目和在俄羅斯捕獲烏克蘭鳥類的協議，以及在生物實驗室銷毀證據的證明書。

從各種渠道獲得的信息證實，美國國防部減少軍事威脅辦公室（DITRA）在資助和开展烏克蘭境內的軍事和生物研究方面發揮了主導作用。

據俄羅斯國防部稱，美國在烏克蘭UP-4項目的細節已經得到確認。該項目涉及基輔、哈爾科夫和敖德薩的實驗室，研究期限至2020年。

俄國防部表示，其目的是通過研究候鳥遷徙來傳播特別危險的傳染病的可能性，包括高致病性H5N1流感。

俄國防部指出，西方國家的代表對轉出其生物材料持謹慎態度，但文件證實了許多將烏克蘭公民的生物樣本轉移到國外的案例。

俄羅斯國防部稱，美國已經設法將大部分文件，包括基輔、哈爾科夫和敖德薩實驗室的數據庫、生物材料和設備疏散到利沃夫流行病學和衛生研究所以及美國駐利沃夫領事館，不能排除部分資料已經被轉移到了波蘭的可能。

俄羅斯國防部表示，同樣值得關注的是美國在烏克蘭的P-781項目。該項目考慮將蝙蝠作爲潛在生物武器制劑的載體，並研究了能從蝙蝠傳播給人類的細菌和病毒病原體，如鼠疫、鉤端螺旋體病、布魯氏菌病和絲蟲病毒。

俄國防部強調，這些研究是在緊鄰俄羅斯邊境的黑海沿岸和高加索地區進行的。

俄羅斯國防部表示，美國公开聲稱五角大樓控制的烏克蘭生物實驗室進行的UP-8項目（研究剛果-克裏米亞出血熱病毒和漢坦病毒的項目）只有烏克蘭科學家开展研究，沒有美國生物學家的幹預，但是俄方掌握的文件證實，所有的高風險研究都在美國專家的直接監督下進行。此外，生物實驗室工作的工資單清楚地表明美國國防部直接支付了參與研究的資金。

澤連斯基籤署關於強制沒收俄羅斯及其居民在烏克蘭財產的法律

當地時間3月10日，烏克蘭總統澤連斯基籤署了關於強制沒收俄羅斯及其居民在烏克蘭財產的法律。

據俄新社報道，烏克蘭最高拉達（議會）網站當地時間10日發布公告稱，烏克蘭總統澤連斯基已籤署了關於強制沒收烏境內俄羅斯聯邦及其居民財產基本原則的法律。

該公告稱，澤連斯基籤署了由最高拉達表決通過的關於強制沒收俄羅斯聯邦及其居民在烏克蘭境內財產基本原則的法律。該法律爲在必要情況下沒收俄聯邦及其居民財產提供了法律依據。根據該法律，強制沒收俄聯邦及其居民在烏財產時不需要給予任何賠償。

報道稱，法律還規定，強制沒收俄方財產的決定由烏克蘭國家安全和國防委員會作出，由烏總統籤發命令後生效。

祝福A股。