最近看了不少討論美團到店和抖音之間競爭的討論，有說影響不大的，也有不少說影響很大的。硬核的分析也不少，分析業務邏輯，拆UE，各種一手調研的，還有跟高頻數據，聊行業內人士的。

我自己是看到很多自相矛盾的信息，完全可以指向相反的結論，從基於這些信息的角度，目前我是做不出長期明確的判斷的，唯一確定的是，中期的影響是大概率的。

但有一點，我現在越來越不相信ppt裏面的那些概念了，什么雙邊網絡，飛輪效應之類的。我現在的體會是，人和環境的互相作用，才是第一位的。基於這個體會，考慮到抖音團隊的能力，考慮到到餐和到綜業務的變現模式：人和信息的匹配，我傾向於抖音對美團到店對造成長期影響。

這種判斷並非主要基於邏輯和數據，核心依據是我拍腦袋來的，反應到投資上，我對美團目前的安全邊際是120港幣以下了，如果影響僅僅限於到店

$美團-W(HK|03690)$ 

#美團業績將公布，大家預期是多少#