全球都跌麻了

財富嚴選 發布於:2022-09-29

強勁的美元

最近這段日子,相信大家聽得最多的就是極其強勢的美元了。這強勢程度究竟強到什么地步,我覺得直接看圖最能說明問題。

看了下這匯率已經突破19年的高點,而再上一次這么高的時候,已經是08年了。。。

不得不說,這確實是有點誇張,當然全世界現在也都差不多的情況。

匯率問題一向都比較復雜,尤其是大家想用來思考如何影響市場的環境,我覺得這個就更難了。

只能說,通過一些切入點,我們或許可以明確一部分的中短期影響,但依舊不建議大家用來進行決策,因爲這更多只能說是一種復盤。

比慘時候

首先這加息之下最明顯的影響自然就是資金的持續流出,尤其是這段時間的港股,估計大家可以明顯感受到這流動性的缺乏。

像今天港股又突然崩了一波,雖然有可能是疊加節前的一些影響,這得看後續節日期間如何表現。

從主流觀點來看,目前對於美元的看法也比較一致——看誰能熬過誰

實際上,我們來分三個地區來看,中國、歐洲、老美,我們各自都面臨一些不同的問題。

老美主要是通脹。

歐洲除了通脹還有能源危機以及邊緣地帶的战爭問題。

我們這邊大家懂的都懂。

然後現在老美和歐洲明擺着是加息收水一起开整了,我們自己這邊則倒是繼續穩住,可能這就是傳說中的逆周期調節。

如果要去找過往的歷史情況對比,短期來看可能還比較難,而更久遠的情況我們其實也沒經歷過,所以目前這個環境,對於大部分股齡不是特別長的朋友來講,確實比較陌生。

不過,我覺得大家還是可以換一個更合理的角度去思考——就是這情況會是常態嗎

常態

顯然,從上面的推斷我們大致可以看出,這個狀態不太可能是常態。

美聯儲的目標很明確,就是要幹掉需求然後壓通脹,當然這個最後究竟是不是真的能壓另說,因爲我覺得目前通脹的問題是比較復雜的。

也就是說,在把需求給幹掉之後,這加息狀態大概率就不太可能繼續保持了,只不過這中途究竟會加到什么程度,我覺得是難以預測的,畢竟歷史來看也出現過非常誇張的階段。

很多年前老美也做過類似的事,然後市場也確實低迷了很長一段時間。

所以,我覺得大家接下來對於估值的變化可能還是要做好一定的心理準備,像這幾天港股又有很多公司的估值繼續新低了。

盡管他們的基本面目前並沒什么問題。

所以,我認爲大家目前可以做的,主要還是盡量分散配置,如果真的不具備個股投資能力,當下最合適的還是配置指數基金,或者配置優質的主動基金。

尤其是,如果你相信這種情況能夠慢慢渡過去的話,這個階段可以謹慎,但不應該悲觀。

其實利率問題,正如我之前的文章所說。

市場在樂觀的時候,往往認爲利率只會更低,從而拔高估值。而現在市場似乎反過來想,認爲利率會持續提升進而打壓估值。

當然,實際上可能利率跟估值的情況,並沒有市場所想象的那么緊密。

唯一可以明確的,只有長期的股價跟企業內在價值提升的關系。


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