小鵬“背刺”寧王

宋魚飛一生要強 發布於:2022-09-23

二、三线電池廠商崛起,已經對“寧王”王座產生實質威脅。

小鵬汽車總裁顧宏地在9月21日表示,目前小鵬除了使用寧德時代電池外,還使用了多家電池供應商的電池。小鵬已經實現了電池多元化安排,寧德時代已不再是小鵬最大的供應商。

顧宏地沒有透露是哪家電池供應商替代了寧德時代。不過他表示,小鵬與億緯鋰能、中創新航都有合作。在G9上,小鵬也與欣旺達有合作,爲G9开發一款快速充電電池。

小鵬的“背刺”是個危險的信號。

一直以來,中創新航、欣旺達和億緯鋰能等電池廠,都不斷擴展自己的朋友圈,以“二供”、“三供”的姿態與車企合作。他們最終的目的,都是要在某個重點車型、車企那裏,對“寧王”取而代之。如今,在小鵬這裏已經發生了。

小鵬的選擇,有着自己的焦慮。去年曾有消息稱,小鵬汽車董事長何小鵬爲了從寧德時代順利拿到電池,在寧德時代工廠裏蹲守了一個星期。不過隨後何小鵬公开回應稱,報道不實。

但電池供應緊缺確實對車企產生了實質影響。在去年年底,小鵬方面曾表示,由於磷酸鐵鋰電池供給的極度緊張,讓小鵬P7 480車型無法在預計交付周期內及時交付。甚至還讓小鵬遭到車主集體投訴。

爲了解決來自電池供應的制肘,小鵬陸續增加了二、三线廠商的電池份額。在中創新航IPO的基石投資人裏,還出現了小鵬汽車,可見雙方合作的情誼;在9月初,蜂巢能源CEO楊紅新也表示,集度和小鵬都將搭載蜂巢能源的短刀電池。

顧宏地的表態表明,在動力電池供應商方面,“寧王”已經不再是小鵬的唯一之選。爲了保障新車型的銷售,也會選擇至少3家供應商。畢竟眼下市場競爭激烈,要是再次因爲電池供應制肘,影響到交付,甚至會對接下來的銷售造成影響。小鵬不會再冒這個風險了。

根據東吳證券數據,在2021年,小鵬是寧德時代的第三大客戶,配套裝機量5.49GWh,佔寧德時代當年供應量的7.4%。

中國汽車動力電池產業創新聯盟數據顯示,今年前8個月,寧德時代在國內動力電池裝車量上排名第一,裝車量76.90GWh,佔比47.45%,相比去年全年52.1%的市佔率進一步下滑。而中創新航、欣旺達等二、三线廠商的市場佔比明顯提升。

在廣汽背刺“寧王”,牽手中創新航後,越來越多的車企都增加了二供、三供在自身產業鏈當中的比重。

寧德時代第一大客戶特斯拉,也與比亞迪牽手,計劃採購由比亞迪供應的刀片電池;包括“蔚小理”、廣汽、一汽在內的19家企業,都參與到對欣旺達EVB的增資當中;前不久,寶馬也宣布,會在“新世代”純電動車型上,採購包括寧德時代、億緯鋰能等在內廠商的電芯。

過去在產業鏈上掌握着極強話語權、固守着國內市佔率第一之位的“寧王”,不得不面對羣狼環伺的場景。

誠然,眼下整個新能源汽車行業依舊在快速發展,短期內這些車企增加二供、三供的份額,不會對“寧王”的業績產生實質性影響,對業績波動影響更大還是來自原材料價格。但未來這個市場終會飽和,從一個高速發展的市場,進入存量博弈當中,這才是“寧王”要重點提防的。

“寧王”也對此有危機感。無論是450億天價定增、或是“麒麟電池”推出,還是在歐洲市場加碼工廠投產,都是爲了在資本、技術、規模層面上,搶先競爭對手們一步。在市場之爭之外,是商業之战、資本之战。

這也會是異常艱難的守擂战,在規模的壁壘被打破後。即便強如“寧王”,也只有步步領先,才能守住自己在整個產業鏈上的核心地位。

相關證券:
  • 小鵬汽車(XPEV)
  • 小鵬汽車-W(09868)
  • 寧德時代(300750)
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