作 者丨張賽男

編 輯丨巫燕玲

圖 源丨圖蟲

6月8日，晶圓制造龍頭台積電召开投資人會議，透露出行業發展的諸多信號，對A股芯片板塊同樣具有風向標意義。

頗受市場關注的是，有股東提問，全球晶圓需求強勁，部分芯片制造廠傳出漲價消息，台積電未來在芯片價格是否會跟進漲價？

台積電總裁魏哲家表示，定價策略都有跟客戶好好溝通，不隨着其他競爭者動作而定策略。

實際上，在5月初就有市場傳聞顯示，台積電通知客戶，將於明年1月起，全面調漲晶圓代工價格，漲幅約6%，部分台積電客戶已證實了漲價通知。

作爲晶圓代工領域的龍頭，台積電漲價與否無疑具有風向標意義。

維持了近兩年的芯片短缺何時能迎來拐點？結合台積電透露的信息以及市場其他主體的反饋，或許能看出一些蛛絲馬跡。

擴產意愿強烈

台積電此前發布的第一季度財報顯示，公司實現營收4910.8億新台幣，同比增長35.5%，超出此前預期的上限；淨利潤爲2027.7億新台幣，同比增長45.1%。

展望未來，台積電預計仍將實現快速增長，該公司董事長劉德音稱，隨着數字化進程加速及台積電在半導體領域保持技術領先，公司正進入高結構性成長的階段，預計2022年銷售收入增長約30%，第二季合並營收約176億至182億美元，營業毛利率介於56%至58%，營業淨利率爲45%至47%。

從行業角度來看，今年一季度晶圓代工企業都取得了不俗的成績。以中芯國際（688981.SH）爲例，其在一季度實現營業收入118.54億元，同比增長62.6%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲28.43億元，同比增長175.5%；產能利用率達到100.4%。

只是，與台積電相比，中芯國際的毛利率水平仍有不小的差距。一季度，中芯國際一季度的毛利率達41.17%，達到近年來單季高點。但這個數據與台積電相比仍然有10多個百分點的差距。受部分工廠年度維護延期以及上海工廠產能利用率的影響，中芯國際預計二季度毛利率下降至在37%到39%範圍。

魏哲家進一步解釋稱，今年不計記憶體的全球半導體市場，營收有望增長9%，其中，台積電美元營收將增長達到或超過29%，先進和特殊制程需求強勁，是驅動業績成長動能。魏哲家稱，台積電也看到來自5G及高效能運算相關應用大趨勢，對台積電高效能運算、智慧手機、車用電子及物聯網相關應用的強烈需求，台積電正處於絕佳地位，掌握結構性成長。

從台積電的表態中可以看出，公司擴產意愿依然強烈。劉德音透露，明年資本支出將超過400億美元，會以股東利益爲主要考慮，但淨現金流量將非常低。他強調，台積電已是相當大的公司，但營運還能大幅成長，就是因爲技術領先，未來台積電還將不斷成長，因此需增資本投資、喫掉現金。

台積電在2021年宣布啓動三年千億美元投資，展开全球擴產計劃，而去年資本支出300億美元，今年預估將達400至440億美元，較去年大增33-46.5%；若明年資本支出超過400億美元，意味着3年投資額最高將達到1140億美元。

此外，市場近期傳出台積電計劃在歐洲建廠的消息，劉德音表示，台積電持續評估各地點可能的建廠方案，海外建廠以客戶需求爲主要考慮因素，目前已在美國及日本开始建廠，歐洲客戶比較少，仍在繼續評估中，沒有具體方案。

芯片短缺拐點何時到來？

台積電也看到了下遊消費電子市場的需求變化。

劉德音表示，目前手機、PC等消費電子產品的需求下滑，但台積電擁有技術領先優勢，車用、高效運算需求穩定，甚至有些超出供應能力，剛好進行產品組合調整。

這與中芯國際的判斷一致。中芯國際管理層此前在投資者會上表示，行業已經從全面緊缺轉向結構性緊缺轉移，消費電子、手機等存量市場已經進入去庫存階段，而高端互聯網、新能源汽車、顯示和工業領域等增量市場尚未有足夠的產能，公司推出新產品、工藝平台都會堅定鎖定存量，开拓增量的策略方向。

對於投資人關注的台積電是否跟進芯片漲價問題，台積電總裁魏哲家表示，定價策略都有和客戶溝通，不會隨着其他競爭者動作而定策略。

不過，在5月上旬台積電就曾傳出漲價消息。相關報道顯示，其將於明年1月起，全面調漲晶圓代工價格，漲幅約6%，部分台積電客戶已證實了漲價通知。

知情人士表示，這次預計的漲價計劃，涵蓋先進到成熟節點，產品包括處理器、網通芯片、傳感器、微控制器和電源管涵蓋理IC等產品，將會依據不同制程技術調漲價格5-8%。台積電的提前通知，是爲了給客戶一些緩衝時間，爲價格調整做準備。

無獨有偶，高通(Qualcomm)CEO克裏斯蒂亞諾安蒙（Cristiano Amon）日前接受訪談時表示，目前芯片市場需求仍然大於供應，預期在2022年下半才會开始見到供需間更爲平衡的發展，預計2023年就會擺脫危機。

21世紀經濟經濟報道記者日前與一家上海芯片公司的高管交流，其認爲，雖然目前消費電子低迷，但工業級電子的增長將保持較快水平，芯片行業的總體增長還有望維持到2024年。

21世紀經濟報道

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本期編輯 黎雨桐 實習生 詹惠楠

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