一夜跌萬億!亞馬遜要拿中國开刀?

admin 發布於:2022-05-04

曾經有這么一個笑話,說連世界首富貝索斯(現在排行第二,被馬斯克超越)都解決不了禿頭問題,咱們普通人就別費那個勁了。

貝索斯想不想解決頭禿問題我不知道,但可以確定的是,他確實有太多可以導致禿頭的原因了……

一 、亞馬遜股價大跌

近日,亞馬遜發布了2022年一季度財報。而在這份財報發布後,亞馬遜股價在一天的時間中暴跌超過萬億人民幣。

財報中最令人感到震驚的,是虧損38億美元。

這是亞馬遜自2015年以來首度出現季度虧損,去年同期則爲淨賺81億美元。

虧損的直接原因,是計提了投資電動車公司Rivian的76億美元。

亞馬遜是Rivian的最大股東之一,擁有其約20%的總股本。而現在,Rivian的股價僅在30美元左右,距離其78美元的發行價跌超60%。

所以說,咱們炒股一定要謹慎,世界首富炒股虧了也遭不住。

如果問題僅僅只是一筆失敗的投資,那可能影響不大。好比假設我年薪百萬,職業發展一片光明,那么即便我在某年炒股虧個大幾十萬,老婆孩子應該也不至於離家出走。

真正的問題在於,亞馬遜的基本盤也出現了問題。

我們可以做一個簡單的小學四則運算,公司一共虧損38億,即便抹去炒股虧損的76億,相較於去年同期淨賺81億美元,也有明顯的差距。

財報顯示,亞馬遜電商總銷售額同比增長7.2%連續兩個季度低於10%,同時創下近20年最低增速。

更嚴重的是,該業務本季度虧損達28.4億美元,而去年同期尚能盈利47億美元。

在北美市場,亞馬遜電商已連續兩季度虧損,在國際市場更是連虧三個季度。

事實上,如果不是雲服務撐着盈利,亞馬遜本季度會直接陷入虧損狀態。

亞馬遜毫無疑問是全球電商領域的王者,那么這個龍頭老大,爲什么突然开始虧錢了呢?

 

二 、電商業務遇瓶頸

電商業務不佳的第一個原因,是宏觀經濟不佳。

2022年二月,美國商品和服務消費支出環比僅增0.2%, 增長乏力。亞馬遜高管也表示,高通脹、低生產力正在制約美國消費者的消費熱情,進而讓亞馬遜業務承壓。

另外,隨着疫情逐漸好轉,電商業務的推廣也开始降速。

美國商務部的數據顯示,2020年美國電商滲透率爲13.6%,2021年回落至13.2%。

另外,2021年美國线下零售額同比增長8.5%,而電商同比增長14.2%,這是线下增速首次超過线上。

 

 

相比於所有競爭對手都不得不面對的整體情況,不斷飆升的經營成本更讓亞馬遜感到揪心。

2022年一季度,亞馬遜總經營成本漲超13%,其中履約成本(含物流)漲超22%,達200億美元。

爲了降低運營成本,亞馬遜選擇放开FBA物流體系,允許第三方賣家的庫存納入平臺物流網絡以來,這也導致庫存壓力直接來到了第三方賣家身上。

此外,亞馬遜還對包括中國在內的大量跨境商家上調了服務收費,從保險到平臺廣告,再到FBA物流費用,亞馬遜都做出了不低的調整幅度。

多位深圳賣家表示,其在亞馬遜平臺的平均利潤率已從兩年前的30%降到了不到10%,並且還在不斷下滑。

由於在亞馬遜平臺上做電商越來越不賺錢,已有越來有多的賣家开始選擇離开。而優質的足夠多的賣家,其實是電商平臺非常重要的“不可再生”資源。

亞馬遜此舉,頗有飲鴆止渴的意思。

另外,SHEIN、Shopify、阿裏巴巴旗下的Lazada與Trendyol等國際電商平臺都在崛起,亞馬遜面對的挑战已然今非昔比。

主營業務不佳而又面對着羣狼環伺的局面,亞馬遜電商的未來,不容樂觀。

 

三 、新業務難扛大旗

亞馬遜最讓人放心的,還是它的AWS雲服務。

AWS本季度貢獻營收182億美元,連續六個季度增長超35%。65.18億美元的利潤,也遠非任何競爭對手科比。

目前,在全球雲計算市場上,AWS佔據了47.4%的市場份額,排名第二的微軟雲僅有14.3%,第三的阿裏雲更是只有7.4%。AWS優勢明顯。

然而,AWS 182億美元的營收,在亞馬遜整體過千億美元的營收面前,仍然不夠看。

作爲一個第二增長點,AWS堪稱遠超預期,但如果指望光靠它就可以拉起躺倒在地的主營業務,那無異於癡人說夢。

 

 

在新技術方面,亞馬遜自2013年开始就計劃推出無人機送貨服務。

接近十年過去了,亞馬遜在無人機業務上投入已超過二十多億美元。

二十多億美元,你就是丟河裏都能砸死幾只魚。但現在,亞馬遜的無人機配送服務連個響也聽不見。

去年6月, 亞馬遜在測試中發生了嚴重的墜機事故進而引發了一場山火,使得美國相關機構對其無人機的適航性提出了質疑。

亞馬遜一直致力於對科技創新的研究,AWS就是其成功的代表。

然而,就目前來說,亞馬遜的科技含量還不足以徹底改變亞馬遜整體的經營邏輯與財務數據。它就像年三十的涼菜,有它過年,沒它也得過年。

就目前看來,亞馬遜已到了多年來難得的危險時刻。如果不能在改善主營業務的基本面情況,則一天跌萬億的慘狀,未必不會重現。

 

四、技術上

實際上,今年1月時,亞馬遜技術上已經出現50均线跌破200均线的死亡交叉,也就是預告接下來進一步下跌的可能較大,而結果也是與預期一致。

亞馬遜在自財報公布後跳空下跌,並直接跌至2369找到支持後反彈,但目前距離之前的橫行區2667-2713區間還有一段距離。技術上在跌破橫行區後,該關鍵支持區將變成關鍵阻力,也就是說,如果接下來亞馬遜進一步反彈,關鍵阻力位將在2667-2713,以及4 月29日跳空時的最高點2616水平。只有進一步突破2713水平,亞馬遜才有望進一步反彈至50均线。

相反,在反彈後再次遇阻回落,亞馬遜有可能進一步延續一浪比一浪低的形勢。如進一步跌破前低點2369水平,將下試2330整數關口。