雷遞網 雷建平 12月13日報道

原計劃本周五（12月17日）在港交所上市的商湯集團今日宣布緊急調整上市計劃。

事情起因是，美國當地時間2021年12月10日，美國財政部宣布將商湯加入所謂“中國軍工復合體企業”清單。

上周末，商湯發布聲明稱，"我們對於這一決定與相關指控表示強烈反對。我們認爲該決定與相關指控毫無根據，反映對我公司根本性誤解。科技發展不應該受到地緣政治的影響。"

商湯CEO徐立轉發了《再讀 徐立：漫談商湯企業文化》的文章，並寫道：莫聽穿林打葉聲，何妨吟嘯且徐行。竹杖芒鞋輕勝馬，誰怕，一蓑煙雨任平生。

不過，事情發生後，出於對投資人負責任的態度，商湯決定緊急調整香港上市計劃，但仍將致力於盡快完成全球發售及上市，給市場以信心。據雷遞網從相關渠道了解，預估商湯最快有望年內完成上市計劃。

基石投資者已認購4.5億美元

商湯原計劃發售15萬股B類股份，發行區間爲每股3.85港元至3.99港元。按照指示發售價的中位每股發售股份3.92港元計算，預計募資56.55億港元。

商湯集團還與九名基石投資者訂立基石投資協議，基石投資者已同意按發售價認購或促使其指定實體認購以總額約4.5億美元可購买之數目的發售股份。

商湯集團基石投資者分別是中國誠通發起設立的混合所有制改革基金、國盛海外香港、上海人工智能產業股權投資基金、上汽香港、廣發基金、Pleiad基金、WT、Focustar及Hel Ved。

其中，混合所有制改革基金認購2億美元，國盛海外香港認購2000萬美元，上海人工智能產業股權投資基金認購500萬美元；

上汽香港、廣發基金、WT分別認購3000萬美元，Pleiad基金、Focustar分別認購5000萬美元，Hel Ved認購3500萬美元。

按照原計劃，商湯若上市，估值在130億到150億美元。

擁有40名教授 及3593名技術研發人員

商湯集團由湯曉鷗教授、徐立博士、王曉剛博士、徐冰等人工智能領域的科學家和實踐者共同創立，管理團隊由頂尖AI科學家和經驗豐富的商業專業人士組成，平均工作經驗超過20年，並擁有超過5,000名員工，平均年齡爲31歲。

截至2021年6月30日，公司擁有40名教授帶領研究工作及3593名技術研發人員，其中包括250余名博士及博士候選人。

商湯科技現已在香港、上海、北京、深圳、成都、杭州、南平、青島、三亞、西安、台北、澳門、京都、東京、新加坡、利雅得、阿布扎比、迪拜、吉隆坡、首爾設立辦公室。

商湯科技業務涵蓋智慧商業、智慧城市、智慧生活、智能汽車四大板塊。

當前，商湯集團打造新型人工智能基礎設施——SenseCore商湯AI大裝置，打通算力、算法和平台，降低人工智能生產要素價格。

徐立曾說，商湯的使命其實蕴含三層意思：

1，做長期主義者，堅持投入原創 ；

2，投入創新強度要足夠大，達到“逃逸速度” ；

3，從定義技術到定義行業，做引領者。

這三層意思是遞進的。它的現實意義在於對战略的指導，通常是資源配置和業務的取舍。在研發上的長期重投入，人工智能基礎設施建設、算力平台的布局和我們的使命是密切相關的。

徐立指出，“我們的一些業務，從傳統商業邏輯上來看，目前還不能算成功，甚至有一些是失敗的。但是它們確實重新定義、或者改變了產業和生活的方式，哪怕是一小部分，這就應當爲我們所認可。”

招股書顯示，商湯科技在2018年、2019年及2020年的營收分別爲18.5億元、30.3億元和34.5億元；2021年上半年營收爲16.5億元，相比上年同期的8.61億元增長91.8%。

商湯科技2018年、2019年、2020年毛利分別爲10.5億元、17.2億元、24.3億元；商湯2021年上半年毛利爲12.1億元，上年同期爲6.2億元。商湯2021年上半年毛利率達73%。

招股書顯示，商湯科技2018年、2019年、2020年及2021年上半年研發投入分別爲8.5億元、19.2億元、24.5億元及17.7億元，總計69.9億元。

商湯2018年、2019年、2020年及2021年上半年經調整淨虧損（非國際財務報告準則計量）分別爲1.5億、11.55億元、7.08億元及5.78億元。

商湯集團預期將受益於人工智能模型生產效率的提高，人工智能模型生產的邊際成本將有所下降。因此，公司預期更具成本效益的人工智能模型生產將有助於改善經營槓杆，維持公司業務的可持續發展及增長，並有助實現業務盈利。

軟銀阿裏春華IDG是股東

商湯科技執行董事爲徐立博士、湯曉鷗教授、王曉剛博士、徐冰；非執行董事爲範瑗瑗女士；獨立非執行董事爲薛瀾教授、林怡仲、厲偉。

商湯歷史總融資金額爲52億美元，主要投資人包括軟銀、春華、銀湖、IDG、中國國有企業結構調整基金、上海國際集團、賽領和鼎暉等。

商湯科技曾在2018年4月宣布完成C輪6億美元融資，由多家國內外投資機構和战略夥伴參與，由阿裏巴巴集團領投，新加坡主權基金淡馬錫、蘇寧等投資機構和战略夥伴跟投。

商湯科技在2018年5月宣布完成C+輪6.4億美元融資，聯合領投方包括厚樸投資、銀湖投資、老虎基金、富達國際等，深圳市創新投資集團、中銀集團投資有限公司、上海自貿區基金、全明星投資基金等跟投，高通創投、保利資本、世茂集團等作爲战略投資人參與。

商湯在2019年完成了C-prime系列融資，募資5.75億美元；商湯在2020年7月31日到2021年4月完成了D系列融資，募資總額爲16億美元；此後，又在2020年9月到2021年6月30日完成了D+輪系列融資，募資7億美元。

IPO前，Amind持股爲21.73%，SenseTalent持股爲12.17%，湯曉鷗教授通過Amind擁有約70.22%的投票權；

徐立博士通過XWorld及透過SenseTalent擁有3.39%的投票權，王曉剛博士擁有約2.60%的投票權，徐冰有1.28%的投票權。

軟銀通過SVF Sense持股爲14.88%，淘寶中國持股爲7.59%；春華資本持股爲3.08%，Silver Lake持股爲3.05%；

IDG中國持股爲1.42%，國調基金持股爲1.39%，上海國際集團持股爲1.33%，賽領持股爲1.29%，鼎暉持股爲1%。

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