作者 | 王月

來源 | 鐳射財經

雖然業務合作甚少，但58數科（前58金融）仍在長銀五八消費金融的董事中保留一人，維持股東的存在感。

「鐳射財經」獲悉，長銀五八消費金融董監高出現變動，58數科副總裁余訓培上任長銀五八消費金融董事。余訓培仍像此前的姚勁波一樣，僅擔任長銀五八消費金融的非執行董事，這也意味着58數科方面並不參與長銀五八的具體業務管理。

去年以來，58數科和長銀五八消費金融均對高管進行調整。長銀五八消費金融董事長、總經理換血，姚勁波退出長銀五八消費金融董事，58數科完成品牌升級並任命了新的CEO。作爲長銀五八消費金融的第二大股東，58與長銀五八消費金融互動較少，58的主要精力聚焦在旗下的數科業務。

除了股東間的隱祕博弈，長銀五八消費金融還是一家神奇的消費金融公司。相比其他消費金融公司，長銀五八消費金融的業務非常獨立，不靠助貸導流，甚至與58場景都鮮有合作。它主要借助大股東長沙銀行的資金和場景，以及直銷團隊，开展自營業務。

堅持獨立展業，靠自營驅動業務發展，是監管倡導的消費金融公司發展模式，長銀五八消費金融也因此看着更“正”。但消費金融市場長期存在牌照優勢和展業能力失衡問題，一般尋求助貸和流量平台合作，資產擴張的路才能走通，長銀五八消費金融想靠純自營模式實現規模突破較難。

值得一提的是，長銀五八消費金融憑借獨立自營的展業模式，一度成爲消費金融公司中的業績黑馬，目前業績和體量也居持牌消費金融腰部。不過，隨着行業競爭加劇，營銷成本增加，存量玩家入局，長銀五八消費金融的營業利潤率也出現下滑，盈利能力和行業地位堪憂。

高管動蕩

58數科副總裁入局，只是長銀五八消費金融人事變動的一個縮影。2021年，長銀五八消費金融高管人事經歷了一波動蕩，法定代表人及董事長由楊敏佳變爲徐忠義，柳鐵山出任新的總經理，朱奎任副總經理，原董事楊敏佳、鄭小東、姚勁波退出。

長銀五八消費金融高管更換頻繁，距離上任董事長任職資格獲批僅一年多時間。2019年12月，湖南銀保監局核準楊敏佳長銀五八消費金融董事、董事長的任職資格。據統計，長銀五八开業五年來已三次更換董事長。

無論高管層如何動蕩，58始終在董事中安插一席。58同城創始人姚勁波自長銀五八开業後，就一直擔任董事，其退出後董事一職由來自58金融的張垚擔任，如今改爲余訓培接棒。

長銀五八是第21家开業的消費金融公司，注冊資本爲9億元，股東包括長沙銀行、北京城市網鄰信息技術有限公司和長沙通程控股股份有限公司。其中，長沙銀行爲第一大股東，持股51%；北京城市網鄰信息技術有限公司持股33%。北京城市網鄰信息技術有限公司爲58同城關聯公司，法定代表人爲姚勁波。

從長銀五八消費金融的董事結構看，58的地位較弱。長銀五八消費金融的兩名執行董事均來自長沙銀行，主要高管也由長沙銀行輸送。

例如，現任董事長徐忠義曾就職於工商銀行、郵儲銀行、長沙銀行，擔任過長沙銀行總行獨立審批人、授信審批部副總經理、風險管理部副總經理。總經理柳鐵山曾就職於長沙銀行金融市場部、投資銀行部、資產管理部。

副總經理朱奎2005年就入職長沙銀行，先後在多個支行擔任領導職位。據相關報道，朱奎是長沙銀行原董事長朱玉國的親屬，該高管職位變動涉嫌違反銀行保險機構員工履職回避的相關規定。

相比其他股權結構相似的消費金融公司，便能清晰看出58在長銀五八消費金融中的弱勢。以哈銀消費金融爲例，哈爾濱銀行持股53%，度小滿持股30%，但哈銀消費金融有兩名董事來自度小滿，分別是度小滿副總裁何松琦、度小滿CFO朱白帆。

金融業務是姚勁波比較重視的版塊，甚至被他稱爲下一個战略級產品。發力金融，牌照先行，不得不說姚勁波提前布局消費金融牌照還是比較有遠見的，畢竟現在監管整頓平台經濟金融業務，平台企業的牌照擴張難度增加。

近期，發改委等多部門發布關於推動平台經濟規範健康持續發展的若幹意見，其中就提到嚴格規範平台企業投資入股金融機構和地方金融組織，督促平台企業及其控股、參股金融機構嚴格落實資本金和槓杆率要求。

牌照雖然穩了，但58與長銀五八消費金融的業務往來卻呈現貌合神離的現狀。

盈利收窄

長銀五八消費金融的經營模式和業務特點比較獨特，一方面與股東58業務互動少，另一方面不做助貸，All in自營。

無論是長銀五八的產品，還是58金融的產品，幾乎看不到二者的交集。行業內互聯網公司入股消費金融公司，一般都會保持獲客或技術上的合作，也存在單純布局牌照，業務互相獨立的情況。這種情況往往是因爲互聯網公司一心一意發展自營業務。

在58同城的金融功能中，僅有一款現金貸產品58好借，沒有長銀五八消費金融。58好借是58金融旗下的拳頭產品，由長沙五八小額貸款公司運營，包括助貸產品58好借和貸超產品58快借。58快借導流的第三方產品爲有錢花、360借條、任性貸等，由此可見58把資源主要投放在自己的金融業務。

早在2015年58同城就开始布局金融業務，在姚勁波看來，互聯網金融很時髦，58同城也有流量和場景優勢支撐發展。隨後幾年，58相繼开展了網貸業務，入股消費金融公司，成立小貸公司，上线運營現金貸業務。58金融業務雖比不上頭部大廠，但也是穩步向前推進，金融變現創造收入。

去年58金融宣布升級爲58數科，同時管理層也出現變動。姚勁波發布內部郵件決定任命集團原CFO葉偉爲金融公司CEO，負責金融公司整體管理工作。基於小貸、融資租賃、商業保理、融資擔保、保險等牌照，58數科業務不斷延伸，涉及汽車金融、消費信貸、互聯網保險等多個領域。

與58數科相似，長銀五八消費金融也非常專注自營業務。長銀五八消費金融的消費貸採取线上申請的方式，渠道爲公衆號和城一代App，具體產品包括消費貸、工薪貸、導遊貸、裝修貸。長銀五八消費金融表示，未與任何第三方中介公司進行合作，也不會收取客戶除利息以外的任何費用。

純自營的背後是一支強大的直銷團隊。長銀五八消費金融工作人員透露，長銀五八的業務均由自己的工作人員开展，擁有不到200人的直銷團隊。長銀五八消費金融的營銷團隊架構比較完善，分爲營銷負責人、團隊長、客戶經理三個層級。除了母行的支持，長銀五八消費金融正是靠這支營銷團隊撐起百億資產。

成也自營，敗也自營。獨立开展業務的確可以降低業務風險，增強用戶粘性，提升用戶體驗，但這種直銷管理模式過度依賴人力，尤其是業務跨區域、資產規模擴大時，模式過重的問題就會暴露。當前，長銀五八消費金融的主要客戶資源仍在湖南省內。

或受業務模式影響，長銀五八消費金融的業績增速下滑。數據顯示，三年前，長銀五八消費金融業績亮眼，成爲當時的黑馬。2019年，長銀五八實現營業收入7.12億元，同比增長約565%，淨利潤2.10億元，同比增長約1809%。

2020年，長銀五八消費金融實現營收13.68億元，同比增長92.1%；淨利潤2.81億元，同比增長33.8%。2021年上半年，長銀五八消費金融營業收入7.08億元，同比增長12.74%；實現淨利潤1.12億元，同比減少6.67%。

同時，消費貸利率下行，獲客難度增加，人力成本較高，可能會造成長銀五八消費金融盈利能力下降。對比利潤、營收來看，長銀五八消費金融的營業利潤率持續下降，去年上半年降至15.82%，而同期的中郵消費金融營業利潤率高達31.77%、興業消費金融26.36%、中銀消費金融22.66%、招聯20.87%。

長銀五八消費金融若想從業績和規模困境中突圍，流量和資本缺一不可。長銀五八消費金融當前注冊資本規模位於30家已开業消費金融公司的中尾部，擴張資產規模就要啓動增資計劃。

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