原油交易提醒：能源報告助油價上漲，白宮再度呼籲增加供應，後市關注兩大因素
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發布於：2021-11-10
周三（11月10日）亞洲時段，美油延續漲勢，一度創近十二日以來新高至84.97美元/桶，受到早間API數據顯示庫存減少提振，且白宮早間表示今天不會宣布釋放战略石油儲備（SPR）的計劃；油價周二大幅上漲超3%，能源報告預測明年原油供應增加，導致市場揣測拜登政府可能擱置釋放該國緊急儲備的計劃。
日內重點關注中國10月CPI年率、美國截至11月6日當周初請失業金人數、美國9月批發庫存月率終值、EIA數據。
【上周美國原油和成品油庫存減少】
早間公布的美國石油協會(API)的數據顯示，截至11月5日當周，原油庫存減少248.5萬桶，汽油庫存減少451.6萬桶，餾分油庫存減少330萬桶，數據表明目前市場還處於供不應求狀態。
調查顯示，分析師估計，上周汽油庫存減少約120萬桶。包含取暖油和柴油在內的餾分油庫存預計減少約110萬桶。預計煉廠產能利用率將比前一周的86.3%上升0.8個百分點。
【能源報告降低白宮釋放石油儲備預期提振油價】
美國能源信息管理局(EIA)周二在《短期能源展望》報告中指出，明年OPEC及其盟友、美國頁巖油和非OPEC國家供應量的增長，將會超過全球消費量的放緩，推動全球基準原油價格從目前水平下降，至年均72美元/桶。白宮表示，它歡迎美國能源信息管理局(EIA)對油價走緩的預測，且今天不會宣布釋放战略石油儲備。
瑞銀大宗商品策略師Giovanni Staunovo表示，“EIA報告偏鴿，因此不支持美國釋放战略石油儲備，具有諷刺意味的是，這又推動了價格上漲，” 全球經濟復蘇提振了消費，但原油產量回升速度卻更溫和，導致今年油價暴漲。
Vitol Group首席執行官Russell Hardy表示，需求已經回到了疫情前的水平，並有望在明年初進一步上升，未來12個月市場供求“將相當緊張”，油價“確實有可能”飆升至每桶100美元。
CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示， “市場顯然正在關注這份報告，而且正在確定战略石油儲備釋放的可能性正在下降，然而，這個問題有政治因素在裏面，油價仍然很高，所以我不會因爲這個報告就完全不重視儲備釋放的可能性。”
機構分析稱，當前，拜登政府面臨越來越大的壓力，因汽油價格已經升至了2014年以來的最高水平，在世界經濟從疫情中實現復蘇之際，引起普遍的通脹憂慮。爲了降低價格，出售美國战略石油儲備被認爲是白宮可以採取的最直接方式，尤其是因爲OPEC及其盟友抵制拜登對增加原油供應的呼籲。
摩根大通大宗商品分析師表示，11月份全球石油需求已經幾乎恢復到疫情前的1億桶/日的水平。
【美國重开邊境提振需求】
在爲了遏制新冠肺炎疫情而關閉邊境逾18個月之後，美國已向33個國家（即巴西、中國、印度、伊朗、南非、愛爾蘭、英國和歐洲26個申根國）的公民重新开放。據《華爾街日報》報道，從8日开始，來自以上國家的非美國公民，如果能提供疫苗接種證明和三天內的新冠檢測陰性證明，就可以前往美國。
此外，美國也开始允許完全接種過疫苗的遊客通過其與加拿大和墨西哥的陸地邊界進入美國。美國海關和邊境保護局數據顯示，8日上午，加拿大幾個過境點等待時間比平時長，但其他許多地點的交通似乎暢通無阻。
【美國PPI創11年以來最大同比增幅】
受成本上漲推動，美國10月生產者價格指數(PPI)加速上升，進一步刺激了對通脹持續高企的擔憂。美國勞工部周二公布的數據顯示，PPI環比增長0.6％，同比增長8.6％，創2010年以來最大年增幅，符合經濟學家預期。不包括波動較大的食品和能源，核心PPI增長0.4％，同比增長6.8％。
整體PPI的增長超過60％是由於商品成本升高，後者升1.2％，主要由於包括汽油在內的能源成本上漲所致。服務成本連續第二個月升幅溫和，僅增長0.2％，反映出券商和投資咨詢服務成本進一步回落。PPI報告凸顯出物流瓶頸，材料短缺和勞動力成本上升如何推動近幾個月來物價飆升。貨運成本較9月創紀錄上漲2.5％，鑑於持續的供應鏈挑战預計將持續到2022年，生產者層面的持續價格上漲預示未來幾個月消費物價將進一步走高
【白宮再度呼籲OPEC增加原油供應】
白宮周二再度呼籲石油輸出國組織(OPEC)應該增加原油供應。OPEC及其盟友組成的OPEC+在上周的會議上同意，將繼續執行從12月起將石油產量再提高40萬桶/日的計劃，盡管美國呼籲進一步增加石油供應，讓不斷上漲的油價降溫。來自OPEC+的消息人士表示，如果美國認爲世界經濟需要更多能源，它有足夠的能力提高產量。
【美股大盤中止此前連漲走勢】
美國股市周二下跌，中止2017年以來最長連漲走勢，各主要指數也從紀錄高點回落。收盤時，標普500指數下跌0.3％；納斯達克100指數跌0.7％；道瓊斯工業指數下跌0.3％。
標普500指數九個交易日以來首次下跌，金融股領跌，因10年期國債收益率跌至七周最低水平。
全球股市徘徊在歷史高點附近，投資者在強勁財報、旅行限制放松、美國基礎設施支出與持續的通脹風險之間進行權衡，周二公布的美國PPI年創11年以來最大同比增幅，進一步刺激通脹憂慮，市場關注定於周三公布的CPI數據。
【伊朗外長稱已做好維也納談判立即達成共識的準備】
當地時間11月9日，伊朗外交部長阿卜杜拉希揚分別同法國外長勒德裏昂、德國外長馬斯通電話，就伊核協議交換意見。
阿卜杜拉希揚在通話中表示，美國退出伊核協議以及歐洲三國未能履行自身義務加深了伊朗對美國與歐洲的不信任，歐方在談判中應避免發表加劇局勢緊張的聲明和言論。
阿卜杜拉希揚稱，伊朗對各方在維也納就恢復履行伊核協議舉行的談判態度認真，做好了立即達成共識的準備。伊朗繼續保持同國際原子能機構的技術合作，該機構也應當避免將相關問題政治化。
總體來看，油價上漲得益於能源報告的預期，使得進一步加大對拜登政府釋放原油儲備的打壓油價的可能性降低，而API庫存數據減少進一步助力油價逼近85關口；日內油價將受EIA數據影響，預計原油庫存增加155萬桶，此數據或進一步決定拜登政府將採取何種措施的可能性；此外市場等待周四的OPEC能源報告。
北京時間8:23，美原油現報84.50美元/桶。
日內重點關注中國10月CPI年率、美國截至11月6日當周初請失業金人數、美國9月批發庫存月率終值、EIA數據。
影響油價利多因素
【上周美國原油和成品油庫存減少】
早間公布的美國石油協會(API)的數據顯示，截至11月5日當周，原油庫存減少248.5萬桶，汽油庫存減少451.6萬桶，餾分油庫存減少330萬桶，數據表明目前市場還處於供不應求狀態。
調查顯示，分析師估計，上周汽油庫存減少約120萬桶。包含取暖油和柴油在內的餾分油庫存預計減少約110萬桶。預計煉廠產能利用率將比前一周的86.3%上升0.8個百分點。
【能源報告降低白宮釋放石油儲備預期提振油價】
美國能源信息管理局(EIA)周二在《短期能源展望》報告中指出，明年OPEC及其盟友、美國頁巖油和非OPEC國家供應量的增長，將會超過全球消費量的放緩，推動全球基準原油價格從目前水平下降，至年均72美元/桶。白宮表示，它歡迎美國能源信息管理局(EIA)對油價走緩的預測，且今天不會宣布釋放战略石油儲備。
瑞銀大宗商品策略師Giovanni Staunovo表示，“EIA報告偏鴿，因此不支持美國釋放战略石油儲備，具有諷刺意味的是，這又推動了價格上漲，” 全球經濟復蘇提振了消費，但原油產量回升速度卻更溫和，導致今年油價暴漲。
Vitol Group首席執行官Russell Hardy表示，需求已經回到了疫情前的水平，並有望在明年初進一步上升，未來12個月市場供求“將相當緊張”，油價“確實有可能”飆升至每桶100美元。
CIBC Private Wealth Management的高級能源交易員Rebecca Babin表示， “市場顯然正在關注這份報告，而且正在確定战略石油儲備釋放的可能性正在下降，然而，這個問題有政治因素在裏面，油價仍然很高，所以我不會因爲這個報告就完全不重視儲備釋放的可能性。”
機構分析稱，當前，拜登政府面臨越來越大的壓力，因汽油價格已經升至了2014年以來的最高水平，在世界經濟從疫情中實現復蘇之際，引起普遍的通脹憂慮。爲了降低價格，出售美國战略石油儲備被認爲是白宮可以採取的最直接方式，尤其是因爲OPEC及其盟友抵制拜登對增加原油供應的呼籲。
摩根大通大宗商品分析師表示，11月份全球石油需求已經幾乎恢復到疫情前的1億桶/日的水平。
【美國重开邊境提振需求】
在爲了遏制新冠肺炎疫情而關閉邊境逾18個月之後，美國已向33個國家（即巴西、中國、印度、伊朗、南非、愛爾蘭、英國和歐洲26個申根國）的公民重新开放。據《華爾街日報》報道，從8日开始，來自以上國家的非美國公民，如果能提供疫苗接種證明和三天內的新冠檢測陰性證明，就可以前往美國。
此外，美國也开始允許完全接種過疫苗的遊客通過其與加拿大和墨西哥的陸地邊界進入美國。美國海關和邊境保護局數據顯示，8日上午，加拿大幾個過境點等待時間比平時長，但其他許多地點的交通似乎暢通無阻。
【美國PPI創11年以來最大同比增幅】
受成本上漲推動，美國10月生產者價格指數(PPI)加速上升，進一步刺激了對通脹持續高企的擔憂。美國勞工部周二公布的數據顯示，PPI環比增長0.6％，同比增長8.6％，創2010年以來最大年增幅，符合經濟學家預期。不包括波動較大的食品和能源，核心PPI增長0.4％，同比增長6.8％。
整體PPI的增長超過60％是由於商品成本升高，後者升1.2％，主要由於包括汽油在內的能源成本上漲所致。服務成本連續第二個月升幅溫和，僅增長0.2％，反映出券商和投資咨詢服務成本進一步回落。PPI報告凸顯出物流瓶頸，材料短缺和勞動力成本上升如何推動近幾個月來物價飆升。貨運成本較9月創紀錄上漲2.5％，鑑於持續的供應鏈挑战預計將持續到2022年，生產者層面的持續價格上漲預示未來幾個月消費物價將進一步走高
影響油價利空因素
【白宮再度呼籲OPEC增加原油供應】
白宮周二再度呼籲石油輸出國組織(OPEC)應該增加原油供應。OPEC及其盟友組成的OPEC+在上周的會議上同意，將繼續執行從12月起將石油產量再提高40萬桶/日的計劃，盡管美國呼籲進一步增加石油供應，讓不斷上漲的油價降溫。來自OPEC+的消息人士表示，如果美國認爲世界經濟需要更多能源，它有足夠的能力提高產量。
【美股大盤中止此前連漲走勢】
美國股市周二下跌，中止2017年以來最長連漲走勢，各主要指數也從紀錄高點回落。收盤時，標普500指數下跌0.3％；納斯達克100指數跌0.7％；道瓊斯工業指數下跌0.3％。
標普500指數九個交易日以來首次下跌，金融股領跌，因10年期國債收益率跌至七周最低水平。
全球股市徘徊在歷史高點附近，投資者在強勁財報、旅行限制放松、美國基礎設施支出與持續的通脹風險之間進行權衡，周二公布的美國PPI年創11年以來最大同比增幅，進一步刺激通脹憂慮，市場關注定於周三公布的CPI數據。
【伊朗外長稱已做好維也納談判立即達成共識的準備】
當地時間11月9日，伊朗外交部長阿卜杜拉希揚分別同法國外長勒德裏昂、德國外長馬斯通電話，就伊核協議交換意見。
阿卜杜拉希揚在通話中表示，美國退出伊核協議以及歐洲三國未能履行自身義務加深了伊朗對美國與歐洲的不信任，歐方在談判中應避免發表加劇局勢緊張的聲明和言論。
阿卜杜拉希揚稱，伊朗對各方在維也納就恢復履行伊核協議舉行的談判態度認真，做好了立即達成共識的準備。伊朗繼續保持同國際原子能機構的技術合作，該機構也應當避免將相關問題政治化。
總體來看，油價上漲得益於能源報告的預期，使得進一步加大對拜登政府釋放原油儲備的打壓油價的可能性降低，而API庫存數據減少進一步助力油價逼近85關口；日內油價將受EIA數據影響，預計原油庫存增加155萬桶，此數據或進一步決定拜登政府將採取何種措施的可能性；此外市場等待周四的OPEC能源報告。
北京時間8:23，美原油現報84.50美元/桶。