大市評述：

1. 隔夜美股三大指數小幅收高，截止收盤，道指漲38.30點，報36290.32點，漲幅0.11%；納指漲34.94點，報15188.39點，漲幅0.23%；標普500指數漲13.28點，報4726.35點，漲幅0.28%。港股ADR指數上漲，按比例計算，收報24569點，漲167.27點或0.68%。

2. 在高盛看好2022年有色金屬價格上漲後，隔夜LME期銅收漲344美元，漲幅將近3.54%，報10064美元/噸，逼近2021年10月20日收盤位。LME期鋁收漲12美元，報2982美元/噸。LME期鋅收跌4美元，報3552美元/噸。LME期鉛收漲46美元，報2346美元/噸。LME期鎳收漲270美元，報22064美元/噸。LME期錫收漲953美元，漲幅超過2.35%，報41402美元/噸。涉及相關板塊個股包括中國有色礦業(01258.HK)、江西銅業股份(00358.HK)、五礦資源(01208.HK)、紫金礦業(02899.HK)、中國宏橋(01378.HK)、中國中冶(01618.HK)、洛陽鉬業(03993.HK)等。

重點關注：

1. 從國家醫保局獲悉，近日，湖北牽頭19省聯盟中成藥集中帶量採購开標，採購規模近100億元人民幣。最終97家企業、111個產品中選，中選價格平均降幅42.27%，最大降幅82.63%。據19省聯盟年度需求量測算，預計每年可節約藥品費用超過26億元。涉及相關中醫藥板塊企業包括中國中藥(00570.HK)、同仁堂國藥(03613.HK)、白雲山(00874.HK)、同仁堂科技(01666.HK)等。

2. 國務院：印發“十四五”數字經濟發展規劃。到2025年，數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值佔GDP比重達到10%。優化升級數字基礎設施。充分發揮數據要素作用，強化高質量數據要素供給，加快數據要素市場化流通，創新數據要素开發利用機制。

3. 工信部：2021年，汽車產銷分別完成2608.2萬輛和2627.5萬輛，同比分別增長3.4%和3.8%。其中，新能源汽車銷售完成352.1萬輛，同比增長1.6倍，連續7年位居全球第一。中國品牌乘用車累計銷售954.3萬輛，同比增長23.1%，市場份額達44.4%，同比提升6個百分點。

4. 央行：初步統計，2021年末社會融資規模存量爲314.13萬億元，同比增長10.3%。其中，對實體經濟發放的人民幣貸款余額爲191.54萬億元，同比增長11.6%；信托貸款余額爲4.36萬億元，同比下降31.3%；政府債券余額爲53.06萬億元，同比增長15.2%。

5. 民航局：截至2021年底，全行業共保障國際貨運航班20萬班，同比增長22%，其中客改貨航班6.9萬班；累計完成貨郵運輸量732萬噸，同比增長8.2%，已恢復至2019年的97.2%。

6. 2021年，海南離島免稅購物金額495億元，購物人數672萬人次，購物件數7045萬件，人均購物金額7368元，與上年相比分別增長80%、49.8%、107%、20.2%。其中，化妝品、手表、首飾的銷售額位居前三。

公司簡訊：

1. 中信證券(06030.HK)1月12日晚間發布業績快報顯示，國內經濟克服疫情影響、持續向好，資本市場蓬勃發展，公司2021年投資銀行、資產管理等各項業務均衡發展、穩步增長。2021年，集團實現營業收入人民幣765.70億元，同比增長40.80%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤人民幣229.79億元，同比增長54.20%。

2. 中國人民保險集團(01339.HK)公布，公司2021年1月1日至2021年12月31日經由子公司人保財險、人保壽險及人保健康所獲得的原保險保費收入分別爲人民幣4483.84億元、人民幣968.47億元及人民幣358.16億元。該等保費收入合計約人民幣5810.47億元，同比增長3.67%。

3. 中國財險(02328.HK)公布，公司截至2021年12月31日止年度的原保險保費收入爲人民幣4483.84億元，同比增長3.8%。

4. 華潤置地(01109.HK)發布公告，截至2021年12月31日止一個月，公司及其附屬公司實現總合同銷售金額約人民幣451.5億元，總合同銷售建築面積約1,010,045平方米，分別按年增長15.6%及5.8%。同期，權益合同銷售金額及權益合同銷售建築面積分別約344.4億元及853,310平方米，分別按年增長13.8%及14.1%。2021年累計合同銷售金額約人民幣3,157.6億元，總合同銷售建築面積約16,649,045平方米，分別按年增長10.8%及17.4%。

5. 億達中國(03639.HK)公告，於2021年12月，集團的合約銷售金額約爲人民幣2.11億元及集團的權益合約銷售金額約爲人民幣2.03億元。同期，集團的銷售面積爲29,620平方米及權益銷售面積爲23,815平方米，集團的銷售均價約爲每平方米人民幣7,457元及權益銷售均價約爲每平方米人民幣8,519元。截至2021年12月31日止12個月，集團的合約銷售金額約爲人民幣44.06億元及集團的權益合約銷售金額約爲人民幣39.59億元。

6. 大唐新能源(01798.HK)宣布，2021年12月集團按合並報表口徑完成發電量273.28萬兆瓦時，較2020年同比增加8.63%。其中，完成風電發電量264.67萬兆瓦時，較2020年同比增加6.56%；光伏發電量86,080兆瓦時，較2020年同比增加181.48%。截至2021年12月31日，集團2021年累計完成發電量2617.84萬兆瓦時，較2020年同比增加23.62%。

7. 中國石油股份(00857.HK)發布2021年年度業績預增公告，公司預計2021年實現歸屬於公司股東的淨利潤與上年同期相比，將增加人民幣710億元到750億元，增長374%到395%；與2019年同期相比，將增加人民幣443億元到483億元，增長97%到106%，兩年平均增長40%到43%，創近七年同期最好水平。

8. 晶門半導體(02878.HK)發布公告，與截至2020年12月31日止年度相比，集團預期截至2021年12月31日止年度將錄得股東應佔淨溢利增加超過100%。公告稱，集團表現改善主要原因來自集團產品需求持續強勁，帶動產品平均售價上升並使銷售收益按年增加逾30%；及利潤率更佳的產品組合驅使公司平均毛利率上升所致。

9. 泰格醫藥(03347.HK)發布公告，2021年1月1日至2021年12月31日，公司預計歸屬於公司股東的淨利潤人民幣262,466.22萬元至人民幣302,711.04萬元，比上年同期增長50%至73%；預計扣除非經常性損益後的淨利潤人民幣113,310.56萬元至人民幣132,431.72萬元，比上年同期增長60%至87%。

10. 惠理集團(00806.HK)發布公告，截至2021年12月31日止年度的公司擁有人應佔合並純利預期約爲4.50億港元(未經審核估計)，較上年度的13.79億港元減少約67%。

11. 易大宗(01733.HK)公布，於2022年01月11日回購1305.6萬股，每股回購價介乎1.20港元至1.24港元，涉資1599.87萬元。

12. 永達汽車(03669.HK)公告，1月12日耗資466.4萬港元回購50萬股，每股價格爲9.5-9.11港元。

13. 網龍(00777.HK)發布公告，2022年1月12日耗資365.73萬港元回購20萬股，回購價格每股18.06-18.42港元。

14. 雅視光學(01120.HK)公布，該集團預期於截至2021年12月31日止年度取得公司擁有人應佔純利在500萬港元至2500萬港元之間，而截至2020年12月31日止年度則取得公司擁有人應佔綜合虧損5.118億港元。

公司財報公布：

1. 今日業績公布：迅銷 (06288.HK)

國內外要聞：

1. 中國CPI、PPI雙雙回落，且均低於市場預期，PPI實現三連降。2021年12月份受豬肉價格降幅擴大影響，全國CPI同比上漲1.5%，漲幅比上月回落0.8個百分點。當月PPI同比上漲10.3%，漲幅比上月回落2.6個百分點，主要是因爲保供穩價政策效果持續顯現，疊加原油等部分國際大宗商品價格走低。全年來看，我國CPI同比升0.9%，PPI同比升8.1%。分析指出，2022年從整體形勢來看，CPI與PPI分化將趨於緩和，PPI較去年可能會有明顯回落，同時CPI則可能有所回升。

2. 央行發布2021年金融數據，社會融資規模增量去年累計31.35萬億元，同比少3.44萬億元；人民幣貸款增加19.95萬億元，同比多增3150億元。截至去年12月末M2同比增9%，增速比上月末高0.5個百分點。從12月份單月數據看，社會融資規模增量爲2.37萬億元，同比多7206億元；人民幣貸款增加1.13萬億元，同比少增1234億元。多位分析人士預判今年信貸“开門紅”，認爲信貸需求有望提振，銀行將加大信貸投放力度，新增人民幣貸款規模或實現較快增長。

3. 恆生指數1月12日收漲2.79%，報24402.17點；恆生科技指數漲4.99%，創去年10月7日以來最大單日漲幅；恆生國企指數漲2.91%。大市成交1536億港元。科技龍頭、汽車、油氣股領漲，京東漲11%，阿裏巴巴漲近6%； 小鵬汽車漲近10%，美團漲超9%，中國海洋石油漲近7%。房地產板塊相對低迷。

4. 深交所與香港交易所籤署補充合作協議，持續深化更多領域、更高層次、更大範圍共贏合作，進一步推動大灣區內資本市場制度銜接、設施聯通、監管協作和經驗共享。

5. 美聯儲褐皮書顯示，美國經濟活動在2021年最後幾周溫和擴張。供應鏈問題和勞動力短缺問題持續存在，仍然限制經濟增速。就業人口溫和增加，但對額外工人的需求仍然強勁。大多數地方聯儲所轄地區的消費者物價繼續穩固上漲，但部分聯儲留意到，物價漲幅較以往數月有所放緩。

大行評級：

1. 野村：降周大福(01929.HK)評級至「中性」，目標價下調至13元

2. 瑞信：首予泡泡瑪特(09992.HK)「跑贏大市」評級，目標價65元

3. 花旗：京東(09618.HK)遭騰訊減持後提供吸引买入機會，重申爲行業首選

4. 瑞信：下調華虹半導體(01347.HK)目標價至43元，評級「中性」

5. 大和：升農行(01288.HK)評級至「跑贏大市」，目標價降至3.25元

作者：艾德證券期貨研究部

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