大曝光!橋水基金出手:猛砍消費、科技!加倉名單來了
中國基金報 發布於:2023-02-14
依據whaleswisdom.com,全球最大對衝基金的四季度持倉中,前5分別爲標普500基金、寶潔、新興市場基金、強生和百事可樂。
相比較,上季的前5大持倉分別爲寶潔、強生、百事可樂、可口可樂和开市客(Costco)。
重倉股中,橋水大量減持消費股,包括寶潔、強生、百事可樂、可口可樂、麥當勞、雅培及开市客(Costco),減持幅度均超過20%。其它一些減持比率稍低的消費類個股包括了沃爾瑪、星巴克等。
注:比率爲持倉佔基金比率的變化,非持股增減變化 值得一提的是,作爲橋水持倉中比率最高的中概股,拼多多遭橋水大力減倉,減倉幅度達到28%。但拼多多仍爲其第12大持倉,持倉市值約3億美元。
橋水減持消費的一大原因或是去年三季度的消費持倉比率已經達到逾10年來新高,基金對日常消費這一行業的持倉佔比達28.71%。
減持個股中還包括了部分科技股。其中橋水大砍谷歌近一半倉位,從之前持倉佔比 0.71%降至0.36%,持倉市值約6500萬美元;同時減持的科技股還包括了百度、Meta,減持比率23%及35%。
橋水前50大持倉中,加倉個股或基金僅5只,分別爲iShare標普500ETF,加倉17%;iShare投資級抵押債券ETF,加倉14%,伯克希爾加倉44%,醫藥批發商麥卡遜公司,加倉6%,美國銀行加倉152%,新开摩根大通倉位。同時,還在50大持倉外新开花旗銀行的倉位。
不少大盤基金橋水也有調整。從美股基金、新興市場和發達市場基金的增減情況來看,橋水仍看好美股基本盤,相對發達市場更看中新興市場。
其中,新興市場ETF減持2%,發達市場ETF減持6%,iShare標普500ETF加倉17%,列入最大持倉,SPDR標普500ETF減持6%。同樣兩只美股大盤基金,橋水一加一減或爲費率導致,iShare費率爲0.03%,SPDR產品高達0.0945%,後者是前者3倍以上。
重點加倉個股可明顯反出其對金融股及大盤基金的偏好。
橋水按其批露持倉市值約183.2億美元,較去年三季度197.5億美元略有下降,前10倉位佔比 33%。批露規模不足其資產管理規模20%。
橋水基金近年業績波動較大,綜合主流報道,其主力旗艦基金Pure Alpha2020年下跌近13%,2021年回報約8%,2022年上半年實現了32%的高額回報,但到11月底回報降至6%。據機構投資者報道,今年1月橋水旗下另一主力基金Pure Alpha II下跌7.4%。
值得注意的是,作爲一家大量採用量化方法的全球宏觀基金,橋水可能會利用不相關頭寸中的資產類別多樣化來實現絕對回報,調倉可能與大市相關,也可能不相關,投資者不應簡單依據其倉位變化來判斷其持倉個股或後市。
編輯:艦長
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