中國基金報 格林

A股最勤奮的外資機構是誰？若以公开的上市公司調研次數計算，華爾街巨頭point72 榜上有名。與其它勤奮的外資機構不同，point72至今尚未在中國內地設立實體，也未申請合格境外投資者資質，公开資料也未顯示它在海外設立了中國基金。

所以問題來了，point72在A股下着一盤什么樣的棋？

神祕華爾街巨頭成A股勞模

Wind數據顯示，2021年1月1日至2021年12月31日，調研A股次數最多的5家外資機構爲，高盛、Point72資管、瑞銀、上海保銀資管、施羅德投資.  

一般來說，爲了服務客戶，國際投行常常組織外資客戶調研A股。所以，排名靠前的機構中出現高盛、瑞銀不奇怪。Point72赫然在列，卻多少讓人有些意外。

2021年1月1日至2021年12月31日調研A股次數最多的外資機構

來源：Wind   注：wind 根據上市公司披露信息匯編。上市公司通常根據參與調研機構或者個人的登記信息形成調研記錄，調研記錄通常位向機構核驗。信息僅作爲參考，未必100%準確。

2021年調研A股公司114次

Point72是什么來頭？

科恩 來源：point72官網

Point72的創始人名叫史蒂文.科恩。一般認爲他是熱播美劇“億萬風雲（Billions）”的原型，創立的上一家公司名叫SAC。SAC一度被稱爲華爾街印鈔機。原因是，它總是能精準踩點，大賺特賺。

SAC的業績好得令人難以置信。SAC後來因爲內幕交易與監管機構達成１８億美元罰金的協議。同時，監管機構勒令Cohen關閉基金一段時間，這段時間內不準替他人管錢。

億萬風雲海報  來源：影評網站 爛番茄(rotten tomatoes)

SAC當時還擁有華爾街最會賺錢的華人交易員江平。江平後來也短暫在A股發展過。SAC 關了之後，肯恩只能管自己的錢。Point72就是他的家族辦公室名字。

直到2018年後他被解禁，可管其他人的錢。他將Point72轉成對衝基金。目前Point72擁有多種對衝基金策略，並涉足私募股權和風險資本投資（PE和VC）。

截至2021年6月底，媒體報道顯示，科恩率領的Point 72管理規模超過220 美元，重新活躍在華爾街。

神祕巨頭

這位A股勞模，讓人摸不着頭腦的地方在於，它在境內並沒有留下太多其它蹤跡。

與A股其它外資勞模非常不同。2021年調研A股次數最多的高盛目前在國內擁有券商業務，也在海外發行了多只中國基金、還在籌備合資理財公司。瑞銀也是在中國獲批开展券商、資管等多重業務。

Point72也未在境內設立獨資公司，或登記成爲證券私募管理人。美國證交會也未查詢到Point72旗下有中國基金，基金君查詢开曼金管局網站也未查詢到point72登記了中國基金。

此外，根據2021年11月底，基金君在合格境外投資機構的名錄中沒有發現Point72或者旗下機構的名字。

來源：Point72官網   Point72的對衝基金包括宏觀策略、股票（多空）策略、系統化投資投資。對衝基金之外，還有VC業務。

它在中國爲數不多的蹤跡包括，point72 2006年11月已持有香港的資產管理牌照，目前牌照依然是存續狀態。

Point72在香港獲得的金融牌照

來源：SFC官網

在未在境內設立獨資公司，未登記成爲私募管理人，也未獲得合格境外投資者資格的前提下，如此勤奮地調研A股，point72到底是下着一盤什么樣的棋。針對這個問題，point72發言人對基金君表示，不予置評。

對比這下，point72的勤奮就格外引人注意了。

2021年point72參與調研的A股公司76家，調研次數114次，其中，上證主板公司8家，深證主板公司33家，創業板公司24家，科創板公司11家。

來源：Wind

12月，point72調研的公司分布在生物科技、半導體、家用電器、電器部件與設備、建築用品、鞋類、工業機械、家庭裝飾品等行業。調研後公司股價有漲有跌，漲幅最大的爲5.26%，跌幅最大的爲下跌25.60%。

來源：wind

三季度狂买中概股

來源：根據whalewisdom信息翻譯整理

盡管很難查到point72A股的持股記錄，但根據point72向美國證交會提交的持倉文件，point72旗下point72 香港有限公司持有不少中概股。截至2021年9月底，point72香港有限公司美股持倉組合市值約30.76億美元，包括不少中概股。3季度，point72還對很多中概股進行了加倉。

截至3季度末，point72香港美股前十大重倉中，包含好未來、華住、拼多多、歡聚時代、網易、京東等6只中概股。6只股票中，僅對網易進行了輕微的減倉，好未來、拼多多和歡聚時代爲3季度新進。對華住進行了大手筆加倉，幅度高達235%，對京東的加倉幅度高達509%。

三季度，point72香港還對另一家中國公司大全新能源進行了高達2904%的加倉，加倉後持有大全新能源約1781萬美元，爲美股組合的第13大重倉股。

首只PE基金關账，聚焦AI創新型企業

史蒂文.科恩非常關注技術變化，NFT、加密貨幣、區塊鏈統統是他的投資領域。

2018年他就投資了一家專注於加密技術、加密貨幣的對衝基金；2021年9月，媒體報道他通過家族辦公室投資了加密資產平台Recur。2021媒體報道Point72投資了數字資產分析公司。科恩私人投資了加密資產量化交易公司。

加密貨幣之外，史蒂文.科恩也很關注人工智能的發展能給企業帶來的變化。

2021年11月中旬，point72宣布旗下首只PE基金關账，基金募得了6億美元。這只基金聚焦使用AI技術以致力於成爲相關領域市場領導者的公司。

史蒂文.科恩非常關注前沿技術。據媒體報道，2018年他剛剛被解禁可以重新开展對衝基金業務之後，就开始密集接觸區塊鏈創業者，保持對時下最熱門技術的敏感。他也對加密貨幣很感興趣。

2021年Point72新建立了Point72私有投資部門（投資未上市公司的部門）。

Point72還會在A股有什么動作，拭目以待。

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