周四(10月20日)，美債收益率再度全线刷新了多年來的最高位，指標10年期美債收益率盤中升破了4.2%關口，因美國經濟數據顯示就業市場持續火熱，強化了投資者對美聯儲將持續大幅加息的預期。目前，利率期貨市場已首度押注美聯儲本輪緊縮周期的利率峰值將突破5%！

行情數據顯示，基準10年期美債收益率隔夜盤中一度觸及4.228%，爲2008年6月以來最高。截止紐約時段尾盤，10年期美債收益率全天上漲12.7個基點報4.141%。

其他各期限美債收益率的基點漲幅也普遍達到了兩位數。其中，2年期美債收益率上漲13個基點報4.569%，5年期美債收益率上漲13.7個基點報4.365%，30年期美債收益率上漲9.6個基點報4.129%。目前，2年期美債收益率已觸及了2007年8月以來的最高，30年期美債收益率也已來到了11年高位。

周四美國勞工部公布的數據顯示，在截至10月15日的一周，美國初請失業救濟人數意外下降，從22.6萬人降至21.4萬人，此前媒體調查經濟學家的預期爲23萬。這一美國就業市場依然火熱的跡象，助長了美聯儲將繼續大幅收緊貨幣政策的預期。

蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)美國利率策略師Ben Jeffery表示，“美國勞動力市場依然非常強勁，這爲美聯儲繼續加息开了綠燈，人們的共識是，美聯儲現在將比預期更加鷹派。”

在英國市場上，周四英國首相特拉斯宣布辭職的消息，並未對全球債市產生過於持續性的影響，盡管英鎊和英債隔夜均有所走高。

“過去六周，英國的情況有點像過山車。無論如何，隨着此前所有政策的改變和預算案的180度大轉彎，勢頭都在朝着一個方向發展。所以，今天特拉斯辭職的事實並不能改變任何事情。市場已經消化了一切，”Bryn Mawr Trust固定收益部門主管Jim Barnes表示。

荷蘭合作銀行(Rabobank)利率策略師Lyn Graham-Taylor則指出，“這並不會真正改變市場的遊戲規則。對英國國債來說，重大的事情是財政政策的180度大轉彎，但這已經體現在價格上，市場可能認爲假使蘇納克上台後，也不會改變這方面的情況。”

市場首度押注美聯儲利率峰值將“破5”

無論如何，美債收益率最新一輪的兇猛漲勢，仍主要受到了市場對美聯儲加息預期升溫的推動。

根據交易員押注貨幣政策路徑的衍生品市場，基準利率現在被預計將在2023年第二季度達到5%以上。這遠遠高於美聯儲自身的9月點陣圖預測，即聯邦基金利率將於明年某個時間達到4.63%。

這還是市場首度押注美聯儲本輪緊縮周期的利率峰值將“破5”。一周前，上述終端利率預測還在4.70%左右。

“這是一個裏程碑，”美國前財長薩默斯在推特上表示，“市場暗示的終端利率更有可能上升，盡管它在18個月內已攀升了400個基點，肯定是我們在這個緊縮周期內將看到的大部分漲幅。”

美國聯邦基金利率上一次來到5%還要追溯到2006年。自今年3月以來，美聯儲已先後五次上調了政策利率，最近一次是在9月加息75個基點至3%-3.25%的區間。

利率期貨市場的數據顯示，美聯儲在年內余下的兩次會議上很可能還將分別各加息75個基點。

美國費城聯儲主席哈克(Patrick Harker)周四表示，美聯儲官員們今年可能會將利率上調到遠高於4%的水平，並將其維持在限制性水平以應對通脹，同時維持在必要時採取更多行動的可能性。

“我們將繼續加息一段時間，鑑於我們在抑制通脹方面缺乏進展，坦率地說這令人感到失望，我預計到今年年底將遠高於4%。美聯儲將以經濟數據爲基礎，並在政策方面保持靈活，如有必要，明年會進一步收緊政策，”哈克在當天於新澤西州Vineland舉行的一場活動所準備的講話稿中表示。

風險提示：投資有風險，選擇需謹慎。本文僅作爲知識分享，不夠成任何投資建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。任何人據此入市做出投資決策，風險自擔。

來源：財聯社

本文作者可以追加內容哦 !