第四範式IPO三度遞表,上半年續虧5億,紅杉參與多輪融資、聯合創始人履任紅杉、沈南鵬去年獲任董事現已辭任

藍鯨財經 發布於:2022-09-10

上市申請兩度失效後,9月5日,人工智能軟件公司第四範式再度遞表港交所。

據最新的招股文件,截至2022年6月,第四範式上半年收入爲10.58億元,同比增34%;期內虧損5.83億元,同比收窄50%。2019年至2021,第四範式分別虧損7.18億元、7.5億元以及18億元,2018年的虧損淨額爲3.72億元;遞表首年虧損幅度激增,四年半以來累計虧逾40億元。

2022年上半年,第四範式銷售成本增至5.29億元,研發开支持續維持高位達5.57億元;2019年至2021年,第四範式的研發开支分別爲4.16億元、5.65億元和12.49億元。

據披露,第四範式的收入主要來自於“先知平台”及產品、以及應用开發及其他服務,提供的解決方案包括銷售和營銷、風險管理等。“先知平台”及產品主要通過軟件使用許可及SageOne銷售提供。對於“先知平台”及產品的收入佔比下滑的情況,第四範式表示,主要原因是從2021年起,定制化的人工智能應用的需求增加。

第四範式介紹,其客戶包括直接購买解決方案的終端用戶“直籤客戶”;以及解決方案合作夥伴客戶,包括第三方系統集成商。2022年上半年,“直籤客戶”和解決方案合作夥伴客戶產生的收入佔比分別是30%和70%。

論行業,終端客戶中,金融行業客戶佔比達到逐年波動下滑。成立當年,第四範式推出自動機器學習框架商業化產品“先知平台1.0”版本,次年开始應用於金融領域用戶。2019年,金融行業終端客戶佔比達51%;往後兩年則分別爲31%和28.6%。2022年上半年,金融客戶佔比降爲15.5%、能源及電力客戶佔比反超至21.7%。

IPO文件透露,第四範式成立於2014年9月,前身北京第四範式智能技術由實控人戴文淵配偶吳茗全資持有,其曾在百度任職高級投資經理並有人工智能技術行業經驗,並自2018年成爲紅杉資本中國的投資合夥人,主要提供投資建議等,未就紅杉資本中國對第四範式的投資作出任何決定。

值得注意的是,紅山資本中國風投(Sequoia Capital China Venture,SCC Venture)在2015年就以400萬美元,認購第四範式增資資本約合1800萬元人民幣。2016年,紅杉資本中國再度以140萬美元參與增資。當年,紅杉銘德以1918萬元參與增資。在B輪融資時,紅杉智盛以616萬美元參與增資,並以300萬美元參與C輪融資。2020年,紅杉瀚辰以6000萬美元參與第四範式D輪融資。

其中,SCC Venture的投資規模爲540萬美元,紅杉全球執行合夥人沈南鵬通過全資持有的SNP China Enterprises Limited旗下SC China holding Limited成爲SCC Venture全資股東的普通合夥人,間接控制SCC Venture。申請書提到,沈南鵬曾在2021年4月獲委任爲非執行懂事,並於2022年6月30日止六個月辭去該職務。紅杉瀚辰、紅杉智盛、紅杉銘德的普通合夥人穿透後的控制人均爲紅杉中國合夥人周逵。

第四範式經歷多輪融資,參與方還包括博裕景泰、國新啓迪、信和一號、中移股權基金、交銀國際控股中信證券投資等一衆投資人。共計12輪次A至D系列融資的參與方支付的對價金額合計超過10億美元,截至2021年7月,第四範式估值逾29億美元。

2015年,戴文淵通過增資成爲公司控股股東,持股比例51.0001%。2018年5月,通過股權轉讓協議,吳茗以名義對價1元,將其持有的19.42%的股權轉讓予僱員激勵平台範式投資;並在2021年以0對價,將所持8.11%的股權轉讓給戴文淵,不再直接持有公司股權。2021年6月,第四範式從有限責任公司轉制爲股份有限公司。

截至報告發布,戴文淵資深及通過吳茗、北京新智、範式投資、範式隱元、範式出奇及範式天琴控制公司已發行股份總額約41.18%,共同構成公司控股股東。

此外,第四範式參與對外投資,天眼查數據統計其關聯方參與光之樹科技天使輪以及战略融資、37度數據Pre-A輪融資、億景智聯天使輪融資等。

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2024/05/09 - 外匯經紀商評分