小米海外市場面臨着重大挑战，分析師指出疫情引發的通貨膨脹和世界各地的地緣問題可能會導致高物流成本。

小米公司近期正面臨着與業內公司類似的逆風。很多業內公司收入同比下降，但我仍然認爲，這些只是企業面臨的短期阻力，原因是消費支出疲軟、高利率和美元走強等逆風。但是，我認爲現在是投資者投資小米的合適時機。

盡管與小米相關的風險很多，但我相信小米的創新和改進將有助於該公司在科技市場不斷增長。考慮到小米的價格接近過去一年的最低點，所以我認爲現在是买入小米股票的合適時機。

面臨的問題

與世界上大多數公司類似，小米公司也面臨着一些復雜的問題。宏觀經濟逆風等復雜因素導致全球通貨膨脹和外匯波動。這些逆風將顯著影響小米的銷售和增長率，特別是在過去幾個季度他們一直在進行物聯網海外市場擴張。

小米在物聯網服務和海外市場面臨着重大挑战。數據顯示，2019-2020年，相關指數每40英尺集裝箱運輸成本約爲2000美元(疫情前的成本)。然而，目前同款運輸成本約爲6000 - 9000美元，運費上漲了200-350%。

小米第二季度財報表示：“在海外市場，物聯網和生活產品的銷售額受到全球通貨膨脹等宏觀經濟因素的影響，滑板車、掃地機器人等非必需品的需求同比下降。”

第二季度財報

疫情引發的通貨膨脹和世界各地的地緣問題可能會導致高物流成本，並影響原油價格（預計在未來幾個月內會上漲）。除了高物流成本，Airstar Digital Technology副總裁、首席財務官兼首席執行官Alain Lam也表示，一些宏觀因素，包括高通脹、高利率等，確實打擊了我們在海外市場許多用戶的消費。因此，他們削減了一些可自由支配的電子產品的支出，比如掃地機器人、滑板車等等。”

在小米公司第二季度財報中，上半年業績同比下降12%，其中海外市場業績同比下降22%。然而，即使小米面臨着這些逆風，我仍然認爲，一旦宏觀形勢好轉，掃地機器人、滑板車等物聯網生活類產品的銷量下降，也不會影響公司的長期業績，因爲物聯網產品佔該公司營收的比例約爲48-49%。

小米在第二季度財報電話會議上提到，他們在高端化战略上投入了很多資金，推出了小米MIX Fold 2、紅米K50 Ultra、小米12S系列以及小米Buds 4 Pro和小米手表S1 Pro等。

我認爲小米的高端化策略是很好的。我相信，一旦全球經濟企穩，消費者需求增加，物流成本降低，小米的利潤率將會改善。

加強競爭力

除了智能手機和物聯網相關產品，小米還打算在智能電動汽車市場和人工智能機器人市場擴張。

2022年8月，小米宣布將推出自主研發的自動駕駛技術，並計劃在第一階段投資33億元。該公司擁有500名世界級專業人員、140輛測試車輛和管理團隊，目標是到2024年成爲智能電動汽車行業的領導者。着是該公司的雄心壯志。我不認爲他們能夠很快實現這樣的壯舉，但我確實喜歡小米在智能電動汽車市場擴張的想法。

然而，如果他們真的想進入智能電動汽車市場，就需要在研發和高成本設備上投入更多資金，而且在海外銷售這些汽車可能會面臨諸多挑战，尤其是在特斯拉主導美國智能電動汽車市場，小米在這些市場的擴張進程可能會受到阻礙或至少放緩。

小米能支持這些投資、設備成本嗎？我想他們有足夠的現金。該公司本季度盈利同比增長23%。也許從2024年开始，隨着其物聯網服務的激增，該公司將有充足的現金支持其研發投資。全球經濟好轉也將增加小米的現金，因爲它將減少在物流上的支出，並將這些現金分配回投資。

小米的成就

小米在22年第二季度取得了很多成就。2022年8月，公司連續第四年進入《財富》500強，排名第266位，比前幾年上升了72位，這是一個非常好的成績，小米在全球範圍內得到了更多的認可。2022年7月，小米入選《福布斯》中國版“2022年度最佳僱主”。

同時，他們還成立了北京市自然科學基金-小米創新聯合基金，支持人工智能、數字信息和智能制造的基礎研究。連接設備的月活躍用戶數不斷增加

全球智能手機市場份額

從估值方面來看，小米在全球智能手機市場的份額仍然保持在13%左右，而去年全年的市場份額爲16%。雖然市場份額下降了，但小米仍徘徊在過去7個季度的平均市場份額——兩位數左右。

小米的營收同比和季度分別下降了20%和4.34%，原因是智能手機營收下降了28.5%，物聯網和生活用品營收下降了4.5%，互聯網服務營收下降了1%，導致整體同比下降了20%。小米的年度毛利率也下降了22%，原因包括公司努力清理庫存以及美元升值，以及該公司在中國618購物節加大促銷力度，導致智能手機業務年度毛利率下降8.7%。

轉到資產負債表上，小米擁有282億人民幣的現金及現金等價物，1800億人民幣的流動資產和1070億人民幣的流動負債。但是小米如果想要清理庫存，就需要在營銷上投入大量的資金，並分配更多的廣告預算。在過去的8個季度中該公司的毛利率保持在17%左右，這意味着盡管面臨宏觀因素、美元強勢等諸多挑战，小米公司仍然保持着利潤率。

結論

我認爲小米正在採取措施，在很多市場成爲行業領導者的同時，試圖通過高端化來提升自己的品牌形象。他們正在推動重要的物聯網服務增長和海外增長，這可以增加該公司的收入組合。他們還在加大自主研發，在智能電動汽車市場和機器人市場的擴張中採取了措施。

我相信小米的股票是盈利的，而逆風只是暫時的。我認爲這只股票值得买入有很好的上漲空間。總的來說，根據我對公司的基本面分析，我給這只股票的評級是“买入”。

本文作者可以追加內容哦 !