沃爾瑪最近宣布，第二季度可比銷售額將增長6%，但是分析師認爲其利潤率並沒有得到改善。

零售巨頭沃爾瑪將於今日公布其第二季度財報。雖然通貨膨脹和庫存過剩問題可能會繼續影響沃爾瑪的業績，但相關網站的流量工具顯示出該公司改善的趨勢。

網站訪問趨勢上升

根據網站流量工具顯示，沃爾瑪一直保持着電子商務業務的勢頭。相關數據顯示，第二季度walmart.com和旗下其他兩個網站的訪問量比上季度增長了11.83%。此外，與去年同期相比，流量增長了26.43%。

這與管理層最近更新的第二季度指引相符。沃爾瑪最近宣布，第二季度可比銷售額（沃爾瑪美國公司）將增長6%，而此前的預期爲增長4-5%。

這一增長來自於食品和消費品在整體銷售中的比例提高。同時，這也反映了電子商務銷售的滲透日益增強。

利潤率將保持低位

雖然網站流量的趨勢令人鼓舞，並暗示沃爾瑪的銷售可能會有所改善，但不斷增長的食品和消費品(低利潤產品)的組合可能會對其利潤率造成壓力。此外，爲清除過剩庫存而進行的降價也會損害利潤率。

沃爾瑪的首席執行官Doug McMillon表示:“不斷上升的食品價格和通脹水平正在影響顧客的消費方式，雖然我們在清理滯銷品類方面取得了良好的進展，但沃爾瑪美國的服裝品類需要更多的降價促銷。”

考慮到利潤率壓力，沃爾瑪下調了第二季度盈利預期。該公司預計，經調整後的第二季度每股收益將下降8-9%。這與該公司此前的預測相比並不樂觀，此前該公司曾表示，第二季度每股收益可能持平或略有改善。

現在买入嗎？

盡管面臨短期挑战，但不斷改善的網絡流量數字表明，沃爾瑪的數字化战略引起了消費者的共鳴。這是積極的，並可能使沃爾瑪很好地利用數字化轉移其業務。

古根海姆分析師Robert Drbul贊揚了沃爾瑪的數字化战略，他說:“我們預計沃爾瑪將繼續受益於不斷增強的數字化滲透。沃爾瑪繼續擴大產品規模，電子商務持續增長給我們留下了深刻的印象。我們相信，其優勢地位使沃爾瑪能夠加速其基礎設施投資，並應使其战略得到充分優化，從而在中長期加速該公司的營收和利潤率增長。”

Drbul看好沃爾瑪的股票，他給出的目標價爲155美元，這意味着該股有17.2%的上漲潛力。包括Drbul在內，沃爾瑪股票獲得了24個买入建議和7個持有建議，在此基礎上該股獲得了強烈买入的一致評級。此外，分析師給出的145.10美元平均目標價意味着該股有9.7%的上漲潛力。

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