奈飛的付費用戶數量在逐步下降，目前奈飛已經轉向廣告服務業務，現在可能不再令投資者擔憂了。

流媒體先驅奈飛Netflix在疫情期間蓬勃發展，並獲得了強烈的推動，其用戶數量大幅上升。然而，隨着我們展望疫情後的世界，這種有利因素現在已經开始消失。該公司付費用戶數量持續下降和業績不佳的季度財報導致其股價今年迄今下跌了60%以上。

雖然這些挑战令人擔憂，但我們必須記住，從長遠來看，奈飛可以調整並克服這些問題。目前，奈飛的估值很低，再加上它強勁的增長勢頭，人們因此有了長线投資的機會。因此，我看好奈飛的股票。

第一季度財報

奈飛在疫情期間經歷了年度收入的大幅增長，迎來了鼎盛時期。此外，該公司的支出飆升，因爲它要繼續生產更多的內容。

在過去的五年裏，奈飛的收入和息稅前利潤增長了兩倍。然而，該公司第一季度的業績卻讓投資者感到意外。該公司的營收增長10%，至78億美元，但低於分析師預期的79億美元。此外，奈飛的訂閱用戶減少了20萬名，而預期增加了270萬名。

然而，從好的方面來看，奈飛的每股收益爲3.53美元，遠高於分析師預期的2.80美元。另外，第二季度的自由現金流爲8.02億美元，高於去年同期的6.92億美元。

該公司提到，其在部分國家的服務中斷導致數百萬用戶流失。此外，該公司還表示，付費訂閱的密碼共享已經影響了該公司收入。據估計，超過1億家庭通過共享账戶使用奈飛。

密碼共享和部分國家付費訂閱的減少已經影響了奈飛的收入。但該公司仍在繼續向前推進，以獲得更高的市場份額，並保持兩位數的收入增長。

奈飛最近增加了在原創內容上的投入，以吸引更多的觀衆。爲了彌補更高的支出，奈飛提高了服務價格。該公司提到，提價將有助於其在不久的將來增加收入。因此，長线投資者不應該爲收入增長放緩而煩惱。

轉折點

投資者可能認爲奈飛目前的商業模式是不可持續的。然而，目前奈飛已經轉向廣告服務業務，現在可能不再令人擔憂了。

奈飛的首席執行官Reed Hastings表示，公司將降低收費，並通過投放廣告來彌補成本。此外，奈飛的聯合首席執行官Ted Sarandos證實，公司正在與多家廣告技術公司談判，以支持其服務。因此，一旦奈飛的“冒險行動”开始，它似乎會重新進入狀態。

這個決定更容易讓人們相信奈飛的未來是光明的。然而，還有其他因素增強種信念。目前，奈飛擁有超過60億美元的現金。這足以爲公司提供財務保障，並允許其在內容上進行短期投資。

此外，該公司目前的市盈率爲16.3倍，是過去5年的最低水平。這樣的估值意味着，一旦訂閱用戶的損失有所好轉，奈飛的股價可能會攀升，這家華爾街的寵兒將再次受到所有人的關注。

華爾街觀點

再來看向華爾街，奈飛股票獲得了持有的一致評級。在過去三個月總計41個分析師評級中，奈飛獲得了10個买入、25個持有和6個賣出評級。

奈飛平均目標價爲268.59美元，意味着其上行潛力爲43.65%。分析師的目標價從每股157美元到405美元不等。

买入還是賣出？

奈飛目前的股價下跌可能會讓投資者忽略這只股票。然而，這家流媒體巨頭仍然有很多衆所周知的潛力。該公司的收入沒有達到分析師的預期，但仍高於去年的收入。

此外，奈飛並沒有闲坐着等待訂閱用戶增加。相反，該公司正在進行必要的改革，以增加收益。奈飛轉向廣告支持流媒體服務的決定可能會在未來帶來更多的收入。所以，你不應該讓奈飛遠離你。

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