經濟觀察網 記者 丁文婷 12月17日晚，世茂集團（00813.HK）公告，其所屬一家間接全資附屬公司擬向啓怡、GAL、紹祥三家公司出售目標公司的銷售股份及銷售貸款，總代價約爲20.86億港元。交易完成後，世茂集團方面將不再持有目標公司的任何權益。

其中，目標公司包括加耀發展有限公司、得倫有限公司及Grand Victoria Finance Company Limited，世茂集團方面持有前述三家公司各22.5%股權及相應的股東貸款。同時，目標公司爲特殊目的公司，專爲擁有、發展、出資、推銷及管理位於香港西南九龍的一個項目而成立，該項目名爲“維港匯”，面積約爲15748平方米。

买方三家公司中，啓怡爲爪哇控股旗下公司，持有各目標公司10%股權及相應股東貸款；GAL爲會德豐旗下公司，持有各目標公司22.5%股權及相應股東貸款；紹祥爲信和置業旗下公司，持有各目標公司22.5%股權及相應股東貸款。啓怡、GAL、紹祥將分別支付給世茂集團約4.13億港元、10.33億港元、6.41億港元，並以現金支付。

公开資料顯示，該項目爲信和置業、會德豐地產、世茂房地產、嘉華國際和爪哇控股合作开發。2017年，前述五家發展商組成的財團以172.88億港元的價格投得該地塊，每平方英尺（約0.09平方米）樓面地價爲1.75萬港元，成爲當時香港住宅成交地價的“地王”。

世茂集團方面表示，預計截至2021年12月31日，就出售事項確認虧損約爲7.7億港元。公告顯示，出售事項所得款淨額預期將用於業務發展、償還債務及用作一般企業用途。

實際上，近期世茂資產處置方面動作不斷。12月初，世茂集團對外確認，其位於上海陸家嘴的總部大樓世茂大廈已被抵押、用於融資。

除了抵押資產，世茂也在對旗下資產進行處理。世茂管理層在11月初召开的一場投資者會議表示，正在洽談一部分此前不舍得出售的優質核心資產。如遇極端情況，估計通過銷售物業能有超2000億資金可回籠，這是對世茂債務的最好保障。

12月7日，世茂發布公告稱，擬以每股8.14港元的價格，配售1.45億股現有股份；預計將籌得淨額約11.73億港元，用於償還公司債務及一般企業用途。

不過世茂回血之路並非“一帆風順”。12月13日，世茂股份公告稱，擬將物管業務出售給關聯方世茂服務，涉及世茂物業管理有限公司100%股權、北京茂悅盛欣企業管理有限公司等29家公司涉及的物業管理業務以及相關的資產負債，轉讓價格爲16.5億元。上交所針對該筆交易向世茂股份發問詢函，要求說明將物管業務出售給關聯方的交易必要性，並提醒公司自查是否存在應披露但未披露的事項，審慎評估相關債務對上市公司的影響。

12月14日，距離曾因“上海房東拋售93套房”而備受外界關注的“浦城小區”110套房源开賣已經過去兩個月。上海世茂房地產有限公司突然發布了《關於浦城路580弄小區房屋後續處理的情況說明》，稱隨着網上出現各種傳言，直接影響到該批房源後續流程。故終止上海浦城路580該批房源的銷售，並將啓動善後程序。

值得注意的是，就在世茂公布出售香港維港匯項目持有權益的當日，12月17日，惠譽將世茂集團的發行人違約評級從“BBB-”下調至“BB”，並將其高級無抵押評級和未償高級無抵押票據從“BBB-”下調至“BB”。所有評級均已被置於負面評級觀察(RWN)上。

惠譽表示，最近幾個月銷售疲軟，加上流動性狀況惡化，融資條件迅速對世茂集團不利，導致了此次評級下調。世茂集團已就通過一系列資產處置提高流動性的計劃進行了溝通，但其中很多都面臨執行和市場風險。

根據2021年半年報數據，世茂集團總負債爲4636.3億元，相較於2019年底的3547.5億元，一年半時間淨增長約1088.8億元。集團借貸總額也由2020年年末的1451.4億元增加13.3%至2021年中的約1645.1億元。

截至2021年6月，世茂集團流動負債有3344億元，佔總債務的72%。主要以應付账款及其他應付款爲主，一年內到期的短期債務合計444.4億元，账上的現金及現金等價物爲747.7億元。