什么是黃金外匯交易？

黃金外匯交易是一種術語，用於談論通過外匯市場布局黃金市場的方式，該方式可以不用买賣此貴金屬，或借道期貨押注其價格漲跌，而是通過美元計價的貨幣對或借由黃金相關貨幣對交易黃金。

黃金在歷史上曾扮演過貨幣的角色，所以仍被國際社會公認爲外匯市場的一部分也在意料當中。黃金的外匯交易代碼是XAU。

在外匯市場交易黃金可以成爲外匯交易者交易此大宗商品與多元化其投資組合的一個好的途徑。黃金在全球危機期間相對其它資產呈現的穩定性，使其成爲抗擊通脹的流行工具。在重量級市場事件發生前後，驚惶不安的投資者會高度關注此大宗商品，湧入其中避險。

比如，在新冠疫情期間，各國政府與交易者們开始將資金轉入黃金，保護其不受通脹的侵蝕。

 

可以在外匯市場交易黃金嗎？

是的，可以通過現貨黃金/美元貨幣對交易黃金。該貨幣對是黃金的現貨價格，展示一盎司黃金所需付出的美元成本。讀者也可以通過交易與此貴金屬關聯的其它貨幣對，比如美元、澳元、南非蘭特和瑞郎等交易黃金的價格。

 

黃金與美元

黃金與美元傳統上負相關，即在投資者樂觀情緒升溫時，資金流出黃金並湧入貨幣，而在經濟表現不佳時，資金流出外匯等高風險資產並湧入黃金。

但一定要注意，黃金定價涉及到的因素不只有美元。也就是說，黃金和美元之間的關系並非直截了當，也並不總是1：1波動，在美元作爲全球儲備貨幣而被視爲避險資產並導致各種資產同步波動的例子中尤爲明顯。

 

黃金和澳元

澳大利亞作爲全球第三大黃金生產國的地位使得黃金和澳元之間的關系極爲緊密。澳大利亞每年生產價值約50億美元的黃金。

黃金因此與澳元/美元之間存在正相關聯系。當黃金上漲，澳元/美元也傾向於上漲。而當黃金下跌，澳元/美元通常下跌。事實上有研究發現，名義黃金價格每上漲1%，澳元/美元名義匯率就升值0.5%。

 

黃金和南非蘭特

因爲南非是大型黃金出口國，南非蘭特的走勢通常與黃金相關。當黃金價格上漲，蘭非蘭特被認爲也會上漲。在南非蘭特初次自由流通時，這種情況尤爲真實。但因爲黃金這種貴金屬佔到南非總出口的15%左右，所以南非蘭特與黃金之間的正相關聯系如今仍然存在。

可通過美元/南非蘭特貨幣對交易上述聯系，該貨幣對理論上與黃金價格反向相關。

 

黃金和瑞郎

瑞士擁有超過四分之一的全球黃金儲備，因此瑞郎走勢傳統上與黃金同步，也是相當常見的黃金“代言人”。美國與中東地緣政治緊張局勢升級後，2020年年初瑞郎與黃金之間的關系最爲緊密 – 黃金反彈至1560附近，而瑞郎同步摸至1.03盤中高點。

所以，要交易黃金，讀者應當關注黃金與美元/瑞郎貨幣對之間的負相關聯系，即當黃金價格上漲時美元/瑞郎下跌，反之亦然。

 

在外匯市場交易黃金需要注意的風險因素

在外匯市場交易黃金之前需要關注以下因素：

• 流動性 – 一天當中建立頭寸的難易程度是可以發生變化的，但黃金貨幣對的每日平均成交量通常超過所有貨幣對（除歐元/美元、英鎊/美元和美元/日元）。
• 供需 – 和所有市場一樣，需求上升而供應減少時價格上漲，在供應增加而需求減少時價格下跌。全球黃金需求的一半來自珠寶生產，另40%來自投資者。
• 市場波動性 – 我們曾經說過，黃金價格背後的波動性來自其避險屬性。當其它高風險資產表現不佳時，人們轉向黃金。而當高風險資產表現亮麗時，黃金下跌。

 

日內交易者可以在外匯市場交易黃金嗎？

日內交易者有可能在外匯市場交易黃金，但取決於當時的市場條件，因爲黃金絕大部分時候相對穩定，除非進入一段經濟發展不確定、波動性上升的時期。

現貨黃金/美元通常在區間內交投，隨着時間的流逝漲至前高點或跌至前低點，對應的交易策略更受歡迎。比如，當金價趨於上漲時建倉，將賣出目標設置在已知的阻力位。這相對日內交易屬於低風險策略，目的也不是快速獲利，而是從現貨黃金/美元價格較爲可靠的屬性中獲益。

 

黃金外匯交易時間

黃金外匯市場是一個24小時开放交易的市場，但成交量的高峰期通常出現在紐約時段，即(UTC)下午1：00到晚上10：00。

在高峰期交易黃金可以獲得更高的流動性和較低的波動性，充分發揮黃金的避險作用。而如果在成交量較低的時候交易黃金，流動性較少但可獲得執行較長期策略所需要的額外波動性。

 

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