華納音樂集團2022第二財季財報是一份令人失望的業績，分析稱很難找到短期內推動股價走高的催化劑。

總部位於紐約的華納音樂集團公司是世界上最大的音樂公司之一。它擁有3500多名員工，在50多個國家开展業務。它的唱片公司包括Elektra唱片公司、Reprise唱片公司、華納唱片公司、Parlophone唱片公司和大西洋唱片公司。

華納音樂於2005年至2011年在紐約證券交易所上市。2011年，它被Access Industries收購並私有化。它的第二次首次公开募股(IPO)是在2020年在納斯達克上市時宣布的。

第二季度財報

最近，這家音樂集團公布了截至2022年3月31日的第二財季財報，是一份令人失望的業績。該公司收益同比下降近35%，至每股0.18美元，低於華爾街預期的每股0.21美元。

華納音樂營收增長10.1%，至13.8億美元，主要是受數字收入增長的推動。唱片收入增長8.3%，至11.5億美元，音樂出版收入增長19.8%，至2.3億美元。

該公司營業利潤總計1.66億美元，高於上年同期的1.51億美元，調整後的息稅前利潤增長5.2%，至2.82億美元。

華納音樂本季度末的現金余額爲3.85億美元。該公司當季總債務爲38.29億美元，淨債務爲34.44億美元。

華納音樂首席財務官Eric Levin表示:“我們業務擁有的潛在彈性，反映在我們第二季度實現的多元化收入增長中。在我們的核心業務繼續蓬勃發展的同時，新的增長點也不斷湧現。我們期待爲股東帶來價值，並做好準備緊跟我們行業正在發生的強勁趨勢。”

近況

在公布第二季度業績後，該公司股價於5月11日跌至52周低點。此後，在5月13日，華納音樂宣布了每股0.15美元的季度現金股息，將於6月1日支付給股東每股股息總額爲7720萬美元的季度股息。

華爾街觀點

近日，花旗集團分析師Jason Bazinet維持對該股的持有評級，並將目標價從41美元下調至31美元(意味着上漲潛力爲6.4%)。

Bazinet預計，該公司的收入在未來幾年將顯著增長，但他認爲，“這種建設性的前景在當前的估值水平上得到了公平的反映。”

此前，美國銀行證券的Jessica Reif Cohe重申了對華納音樂的賣出評級，並將目標價從37美元下調至30美元(上漲潛力爲3%)。

Cohe表示:“雖然我們認爲目前的水平不會出現顯著下行，但在2021年的幾次正面利好之後，我們很難找到短期內推動股價走高的催化劑。”

此外，Loop Capital Markets分析師Alan Gould維持對該股的持有評級，並將目標價從42美元下調至33美元(上漲潛力爲13.3%)。

Gould表示:“考慮到地緣問題、美元外匯危機、DSP合同變更等因素，華納音樂正在調整其經營模式。”

總體而言，該股獲得的一致評級爲“適度买入”，這是基於9個买入、2個持有和2個賣出評級得出的。華納音樂的平均目標價爲38.67美元，意味着上漲潛力爲32.8%。該公司股價在過去一年中下跌了13.3%。

博主觀點

網站數據顯示，金融博主有75%看好華納音樂，而行業平均水平爲66%。

對衝基金

對衝基金交易活動工具顯示，人們目前對華納音樂的信心是正面的，因爲上季度活躍的11只對衝基金累計增加了25.1萬股的持有量。

結論

過去六個月，華納音樂股價下跌了32.2%，目前徘徊在52周低點附近。我認爲現在可能是投資這只股票的正確時機，因爲它處於長期增長的有利地位。

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