作者 | 孫建楠 

編輯 | 袁暢

北京時間5月14日凌晨，景林資產披露美股最新持倉明細。

資事堂發現，截至2022年一季度末，這家千億私募巨頭的美股持倉市值達23.2億美元，折合人民幣158.18億元規模。

相比2021年末的27億美元規模持倉，出現小幅下降。

盤點發現：景林的頭號重倉股發生變化，中概股網易佔據了頭把交椅的位置，取代了東南亞“小騰訊”——冬海集團，後者在2021年“霸榜”景林的美股第一大持倉。

值得注意的是，景林資產另闢蹊徑挖掘了“新獵物”。

01

高集中度持股

景林資產通過其香港子公司進行美股投資，持倉集中度較高，前十大持倉標的市值佔總持倉七成以上。

如上圖所示：截至2022年一季度末，景林持有360萬股的網易ADS（美國存托憑證），折合市值3.23億美元，這只股票佔據了第一大重倉股位置。

實際上，景林對網易出現加注，2021年末持股量爲277.3萬股。

對比發現，2021年SEA（冬海集團）貫穿全年“擔當”景林的頭號重倉股。截至最新，位置跌落至第四位。

實際上，景林對其進行減倉操作，持股量由218.8萬股減至169.2萬股。

 

從盤面上來看，去年10月起冬海集團股價巨震式下跌。最新披露的2021財報顯示，這家立足於東南亞的互聯網平台歸母淨利潤下滑20.47億美元，同比減少26.49%。

景林前五大美股持倉標的中，還包括貝殼控股、京東、金瑞基金。

02

大幅加倉中概股

資事堂發現：景林除了對網易大手筆加倉之外，對其他中概股的加倉量也很顯著。

比如：對貝殼控股持倉量由954.6萬股增至2043萬股。

再如：去年末京東持股量爲126.5萬股，最新加倉至435.2萬股。

此外，景林對KANZHUN LIMITED的母公司BOSS直聘，持股量從206.5萬股增至358.6萬股。

03

投資資管機構

作爲資管機構的景林資產，最新出手“資助”了一家同行機構。

位列前十大持倉行列的公司中，有一家名爲KRANESHARES，中文是美國金瑞基金。

這家機構官網顯示：“總部位於紐約，致力於爲全球投資者提供跨境投資解決方案的資產管理公司。我們的交易所交易基金旨在幫助全球投資者更加了解中國市場並提升其在資產配置中的重要性。”

 

換言之，這是一家开發指數投資工具的資管平台，類似於貝萊德、先鋒的路徑，爲投資者提供低成本的被動投資服務。如上圖，金瑞基金旗下有多個中國投資主題的ETF。

04

加倉美國本土公司

資事堂發現，景林還加倉美國本土優質資產。

比如：對Doordash持倉量由16.8萬股增至74.3萬股。

這家公司經營在线食品訂購和食品配送平台。它擁有56%的市場份額，是美國最大的外賣公司。在便利遞送類別中，它也佔有60%的市場份額。景林的持股數量由14萬股增至51萬股。

05

未來聚焦“競爭力投資”

景林認爲，當前投資者情緒大部分比較悲觀，更說明市場已經體現了大部分的負面因素。短期市場受外部不確定性因素影響，可能仍將有波動與反復。

景林資產表示，投資組合中充分考慮了當前相關國內國際事件的影響，傾向選擇基本面質地優秀的公司。與價格短期波動相比，我們更關心企業經營面的狀況，我們會看到從現在時點往後兩到三年，我們選擇的很多優秀公司盈利會持續增長。

基於現階段較爲復雜的經濟狀態，景林資產表示更加關注企業的經營現金流量表現，再次審視了組合裏公司的競爭力變化、管理層的穩定性、抗不確定性環境的能力等要素，更加集中投資在最具核心競爭力和長期發展空間的公司上。

景林資產表示，中國14億人口的大市場和比較齊全的產業鏈優勢一定會在長期顯示出價值創造的機會。目前短期情況導致的企業經營波動終將過去，生存下來的企業競爭力會更強。

本期責任編輯 倪靜