奈飛擁有幾個競爭優勢推動了強勁增長，其中包括大數據優勢和流媒體優勢。

我十分看好奈飛(Netflix)，因爲它有着強大的競爭優勢、增長勢頭以及最近股價回落後的估值可觀。

奈飛是一家在全球擁有廣泛業務的視頻流媒體服務公司。該公司不僅有自己制作的內容，還有大量第三方制作的內容。下面我將陳述看漲奈飛股票的三個原因，同時也會概述持有該股票所涉及的一些風險。

強大的競爭優勢

奈飛擁有幾個競爭優勢，這些優勢推動了它在過去的強勁增長，並應使它能夠在未來幾年繼續增長，盡管在流媒體領域的競爭迅速加劇。

奈飛是美國最大的在线流媒體業務，也享有先發優勢，這使它能夠建立一個龐大和忠實的用戶網絡。它利用其強大的內容庫和在美國的規模不斷在國際上發展，現在在全球擁有約2.23億用戶。

這種規模和多年的經驗也給了奈飛一個數據優勢，它正在應用機器學習模型（AI），以進一步提高其內容創造、營銷和客戶留存能力，從而實現最大化增長和盈利能力。

最後，但並非最不重要的是，它的規模和大數據優勢使它能夠在不影響利潤率的情況下，在新內容創作上投入大量資金。這是其競爭對手將面臨的挑战。

強勁的增長勢頭

另一個看好奈飛股票的原因是，該股強勁的增長勢頭似乎將在可預見的未來持續下去。雖然近期的增長緩慢、似乎有點令人失望(預計該公司在2022年第一季度只增加了250萬用戶，而去年第四季度爲400萬)，但2021年第四季度淨新增用戶830萬，全球用戶數量在2021年增長9%。

奈飛的財報也依然強勁。2021年營收增長18.8%，EBITDA增長33%，正常化每股收益飆升84.9%。在接下來的五年裏，分析師們預計正常的每股收益增長率將保持在22.2%的強勁水平。

考慮到競爭優勢以及積極投資於數據分析技術和內容制作的意愿，並伴隨着它從幾乎飽和的北美市場進入印度等國際市場，奈飛的這一增長速度應該是可以實現的。

可觀的估值

我看好奈飛股票的第三個原因是，該公司目前的估值處於“機會主義”水平。其EV/EBITDA的市盈率爲23.12倍，而5年平均水平爲46.85倍。

此外，該公司的市盈率爲31.91倍，而5年平均水平爲77.34倍。

根據華爾街分析師觀點，奈飛在過去三個月獲得了分析師“適度买入”的一致評級，這是基於18個“买入”、15個“持有”和2個“賣出”評級得出的。此外，分析師預計奈飛的平均目標價爲514.14美元，上行潛力爲48%。

結論

奈飛是全球領先的視頻流媒體公司，有着令人印象深刻的增長記錄和股東回報記錄。展望未來，該公司前景依然樂觀，因爲其地位穩固，增長勢頭強勁，並且預計將繼續保持這種勢頭，而且在近期股價回落後，估值看起來十分可觀。

盡管如此，投資者在購买這只股票之前也應該牢記風險。首先，奈飛不得不越來越多地依賴於滲透和贏得新的國際市場，因爲它的核心北美市場已經基本飽和。考慮到奈飛必須跨越文化和語言邊界才能不斷拓展業務，這可能是一個挑战。

其次，流媒體領域的競爭日趨激烈，迪士尼和亞馬遜等競爭對手也在其中。因此，奈飛的競爭優勢可能面臨越來越大的風險，該公司將需要繼續積極投資於新內容的創作，並保持訂閱費用在合理水平的同時改善客戶體驗。這進而可能對利潤率造成壓力。

第三，雖然它的客戶數據庫給它提供了優勢，但它仍然存在風險，即奈飛將無法在新內容上成功創新，從而失去客戶的興趣和市場份額，輸給可能創造更有吸引力的新內容的競爭對手。

第四，盡管相對於其歷史和分析師的目標價而言，該股的定價看起來頗具吸引力，但估值倍數仍相當高。隨着利率上升和增長面臨風險，如果奈飛未來的增長預期令人失望，股東們可能會面臨令人失望的總回報。

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