雷遞網 雷建平 3月21日報道

瑞爾集團有限公司 (簡稱：“瑞爾集團”，股票代碼爲：06639)將於明日上市，發行價爲14.62港元，募資淨額5.9億港元。

以發行價計算，瑞爾集團此次市值超過70億港元。

不過，當前香港資本市場相當脆弱，投資人對瑞爾集團的熱情不高，散戶認購很少，主要是機構在支撐。從趨勢看，瑞爾集團大概率會破發。

瑞爾集團的基石投資者包括Abax Asian Structured Private Credit Fund III, LP、Harvest International Premium Value(Secondary Market) Fund SPC、Hudson Bay Master Fund Ltd、OrbiMed Funds、高鵬（香港）有限公司，一共認購3473.65萬股，出資總額爲5.08億港元，佔此次募資總額的比例高達74.66%。

此次IPO後，Abax Asian Structured Private Credit Fund III, LPC持股爲2.3%，Harvest International Premium Value(Secondary Market) Fund SPC持股爲1.84%，Hudson Bay Master Fund Ltd持股爲0.92%，OrbiMed Funds持股爲2.77%，高鵬（香港）有限公司持股爲0.46%。

瑞爾集團是一家提供高端口腔醫療服務的企業。自1999年成立以來，在過往十年當中，瑞爾集團號稱已服務患者超過630萬人次。

截至2021年3月31日，瑞爾集團的年度營收爲15.15億元，上兩個年度營收分別爲爲10.8億元、11億元；年度毛利爲3.64億，毛利率爲24.1%；上兩個年度毛利分別爲1.64億、1.11億，毛利率分別爲15.2%、10.1%。

截至2021年3月31日，瑞爾集團年度經營利潤爲1.24億元，年度經營利潤率爲8.2%；瑞爾集團的上兩個年度經營利潤分別爲-8400萬元、-1.33億元。

截至2021年3月31日，瑞爾集團年度虧損5.98億元，年度利潤率-39.5%；主要是計入4.24億元的可轉換可贖回優先股的公允值變化。

截至2021年9月30日的半年，瑞爾集團營收爲8.4億元，上年同期的營收爲7.2億元；經營利潤爲4307萬元，上年同期的經營利潤爲6605萬元；期內虧損爲4.64億元，上年同期的期內虧損爲1.88億元。

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