SoFi Technologies （SOFI）的股價雖然目前正處於短期下跌趨勢，但這主要是由宏觀風險因素導致的，而不是它的業務引起的。所以我們會考慮再买一些。

SoFi可以滿足你所有的金融需求

由於該公司易於使用的個人金融應用以及在加密貨幣、信用卡和投資服務等領域推出的新金融產品，SoFi的會員和收入出現了迅速增長。SoFi是一家“你口袋裏的銀行”，提供從住房貸款到學生貸款再融資和保險的一切產品。在疫情期間，SoFi的產品種類也大大增加了，SoFi在9月份向其目標客戶提供了430種不同的產品，同比增長了108%。而且大多數產品都與金融服務有關，這些服務的客戶羣對新投資產品(如小額投資或數字貨幣)也都表現出了興趣。

資料來源：SoFi

正如你可能已經知道的，SoFi的業務在疫情期間實現了大幅增長。由於人們被迫遠程工作，主要是在家工作，SoFi的個人金融平台也經歷了客戶數量的激增，而且這種激增一直持續到今天。SoFi的客戶數量在第三季度增長到了到294萬。在疫情期間(即19年第四季度至21年第三季度)，SoFi爲其生態系統增加了196萬新客戶，極大地擴大了公司的交叉銷售潛力。這意味着SoFi的客戶數量在過去七個季度增加了兩倍，自2020年1月以來平均每月新增9.3萬名客戶。然而，今年SoFi的客戶獲取率有所放緩，因爲人們开始重返工作崗位，封鎖措施放松了。第三季度SoFi的客戶增長率仍爲96%，但與21年第一季度和21年第二季度的客戶增長率超過100%相比有所放緩。

資料來源：SoFi

在第三季度，SoFi平台每月增加了12.6萬名新客戶。如果SoFi能在第四季度每個月爲其生態系統增加約12萬名新客戶，那么這家金融公司年底將擁有約330萬名客戶。盡管疫情過後，SoFi的客戶注冊數量可能會持續放緩，但該公司未來將繼續以非常高的速度增長。猛獸財經估計，到2026財年，SoFi的客戶規模將達到大約900萬。

SoFi的個人理財業務正在成爲一個一站式平台，爲其生態系統中的每一個成員提供定制的貸款和投資產品。在客戶獲取方面存在着巨大的持續發展機會。這是因爲根據Go
Banking
Rates網站提供的信息，大約一半的美國人至少使用兩家不同的銀行來滿足他們的金融需求。SoFi通過其易於使用的個人理財應用，以及貸款和金融服務產品數量的大幅增長，在未來10年將新增數百萬客戶。

資料來源：Go Banking Rates

SoFi的增長被低估了

由於客戶獲取和收入增長的持續增長，我們相信SoFi股價的下跌爲購买這只被低估的增長股票創造了一個獨特的機會。在過去的18個交易日中，SoFi的股價在15天內出現了下跌。股價下跌的主要原因是一系列宏觀因素對市場造成了壓力，包括對新變異毒株的擔憂、高通脹以及尚未解決的供應鏈危機。

由於這種不合理的股價下跌，SoFi的股價比去年11月低了34%。根據該公司的指導方針，SoFi今年的銷售額有望達到10億美元左右，該指導方針是從上一季度的9.8億美元制定的。2021財年的收入預測表明，SoFi的收入將增長61%至63%。

在2022財年，SoFi預計將獲得15億美元的收入，這意味着其年收入將同比增長47%。SoFi將繼續以比大多數公司快得多的速度增長，至少直到2025財年，這意味着P-S比率將迅速下降。

SoFi面臨的風險

隨着經濟從COVID-19大流行中走出來，SoFi的客戶和收入增長开始放緩。第三季度，SoFi平台的新客戶數量仍位居第二，但收入增長正在放緩。這表明，增長將繼續放緩，除非由於同樣令人非常擔憂的原因，新變異毒株導致大流行的重新啓動，需要更多的疫苗和社交距離限制來減緩這種變異病毒的傳播。

從商業角度講，未來SoFi將面臨來自其他金融科技公司和銀行的更激烈的競爭，這些金融科技公司和銀行將竭盡全力抵制SoFi顛覆性的數字銀行模式。然而，SoFi的個人理財平台本身沒有護城河，這意味着競爭對手可以建立類似的數字銀行，並以極低的利潤率展开競爭。