匯通財經APP訊——後市觀點

油價周二在此上演了先抑後揚的反轉大戲，在震蕩反彈節奏中歐洲時段從日內高點一度下挫2美元，夜盤又大幅反彈完全收復失地，收於日內高位，長下影线進一步確認了下檔支撐有效性。不過這樣的節奏對於信心开始松動的參與者說是個不小挑战，可謂跌的意外，漲的驚喜。本周大宗商品市場整體高位回落調整，尤其是有色金屬等回調力度較大，影響了市場做多熱情，對原油市場情緒也有所影響。，不過油價總體還是在支撐區域回穩跡象明顯，夜盤油價的大幅反彈有助於投資者心態回暖，凌晨API數據原油庫存下降323萬桶，超市場預期有助於市場進一步回暖。

更爲值得關注的是，最近幾個交易原油市場月差結構持續反彈，這樣的表現也反映處於目前原油市場供需層面壓力不大，油價保持偏強格局有較扎實的基礎，短期內大幅走弱風險較小。不過經過近期地緣風險大幅降溫，尤其是上周五的衝擊之後，市場看漲熱情消退明顯，預計投資者短期內對大幅追漲油價的操作將保持謹慎。油價較大概率保持震蕩節奏，或有小幅反彈，投資者需要時間來繼續觀察跟蹤市場的變化，在局勢明朗之前預計油價將在震蕩中繼續構建多空力量雙方均衡的目標區間，注意節奏把握， 謹慎參與。


每日動態

【1】WTI主力原油期貨收漲1.46美元，漲幅1.78%,報83.36美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.42美元，漲幅1.63%，報88.42美元/桶；INE原油期貨收漲1.54%，報646.8元。

【2】美元指數跌幅0.4%,報105.7；港交所美元兌人民幣漲幅0.03%,報7.2431；美國十年期國債漲幅0.1%,報108.03；道瓊斯工業指數漲幅0.69%,報38503.69。

近期要聞

【1】市場認爲美國對伊朗石油出口的制裁影響不大

美國總統拜登加大對伊朗原油制裁力度的立法有望最早於本周成爲法律，但他對新權力的運用可能會謹小慎微。石油市場分析人士表示，拜登將不愿採取任何可能提高原油或汽油價格的舉措。政策專家表示，拜登可能會利用制裁規定的豁免權，避免制裁的嚴格執行。研究機構Capital Alpha Partners的董事總經理Jim Lucier表示：“石油交易商對此漠不關心，因爲他們知道，拜登肯定會籤署任何必要的豁免條例，以確保伊朗石油流入市場，就像保持俄羅斯石油流入市場一樣。”一位知情人士說，美國政府仍在分析這項立法，但預計在秋季之前不會對石油市場產生影響。

【2】石油期權顯示，地緣政治風險溢價正在迅速消退

石油期權市場顯示，交易員已經縮減了中東地區前所未有的導彈和無人機襲擊所帶來的大量地緣政治風險溢價。本月大部分時間裏，布倫特原油看漲期權的交易價格一直高於看跌期權，因交易員搶購合約以對衝油價飆升的風險。但現在，情況已截然相反，看跌期權再次以溢價交易。此舉表明，石油市場已开始迅速低估以色列和伊朗之間進一步升級的風險。

【3】俄羅斯將2024-2027年出口油價預期下調至65美元

根據最新展望，俄羅斯經濟部已將未來三年該國原油出口價格預測下調至每桶65美元，此前的預測是2024年每桶71.3美元，2025年每桶70.1美元，2026年每桶70美元。這一下調可能會給俄羅斯的預算帶來更大壓力。今年第一季度，俄羅斯的預算缺口爲65.6億美元，相當於國內生產總值的0.3%。盡管如此，在大宗商品價格高企的支撐下，俄羅斯2024年前三個月油氣收入同比增長79.1%。

雖然俄羅斯煉油廠的生產難以從洪水和烏克蘭無人機襲擊中恢復過來，在截至4月21日的四周內，俄羅斯海運原油出口仍維持在幾個月來的高點。在洪水迫使奧爾斯克煉油廠停產後，石油加工量接近去年5月以來的最低水平，而受軍事打擊破壞的工廠的產量繼續落後於正常水平，促使原油供應轉向出口。即使在美國加大制裁力度之際，俄羅斯仍能維持對印度等主要客戶的出口水平。

俄羅斯能源部：預計2024年原油出口量將基本持平於2.4億噸，預計2027年原油出口量將逐步增至2.7億噸，俄羅斯今年石油產量下降1.25%至5.23億噸。


海通期貨公司授權由“專注國內期貨衍生品交易的專業行情分析資訊網站”：【匯通財經 www.fx678.com 】轉發