海通期貨：MLF平價縮量續作，市場對資金面的預期走弱
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發布於：2024-04-18
匯通財經APP訊——股指
“新國九條”強調將強化上市公司現金分紅監管，推動上市公司提升投資價值。使得市場對基本面較好的大盤價值股股息率的提升產生了期待，疊加國內宏觀層面本就處在低息的環境，“國家隊”的托底行爲一定程度上會打消對上證50指數Beta層面負收益的擔憂，隨着市場近期的調整，上證50和滬深300已經到達前期國家隊集中买入的價格區間內，故不排除若市場繼續走弱，國家隊將再度开始增強對50和300ETF买入力度的可能。目前上證50的股息率(近12個月)仍爲4%左右，在風險利率持續處在低位的背景下，由股息率帶來的4%收益安全墊使得上證50的配置價值仍然極高，中期看大盤價值的增量資金可能一方面來自於國家隊的進一步增持，更重要的是在上證50和滬深300總體Beta風險顯著縮小的背景下來自於資產配置的再均衡，同時宏觀數據的邊際轉暖或一定程度上降溫市場對高久期利率情的追逐，也有助於市場資金在權益和固收資產上的配置再均衡。同時“新國九條”也支出要加大退市監管力度。深化退市制度改革，加快形成應退盡退、及時出清的常態化退市格局。該政策導向很明顯打壓了以ST板塊爲代表的殼資源的價值。同時，流動性層面並不支持微小盤股繼續的上攻，復盤2019年-2023年微盤股的行情，其中核心的推動資金來自於量化私募的市場中性和指數增強產品的擴容，其背後結構上的因素來自於自2019年以來對股指期貨尤其是IC合約的松綁以及在2022年下半年上市了IM合約，自2019年以後微盤股指數的走勢和IC+IM合約的持倉的走勢在趨勢上大致一致，IC和IM合約的持倉量走勢的變化是衡量市場中性產品總規模變化的一個重要指標。在今年IC和IM合約的持倉量出現了明顯的下行，雖然這兩個月微小盤股反彈幅度較大，但IC和IM合約的持倉量仍持續下行，在今年市場中性和指數增強產品出現集體大幅回撤以及DMA產品風險暴露的情況下，量化產品存續規模受到了一定衝擊，且至少半年以內新產品的發型熱度不會太好，推動過去4年微小盤股行情的核心力量將受到嚴重影響。IC和IM持倉走勢滯後於微盤股指數50個交易日左右，而1C的持倉量滯後與國證2000和中證1000指數走勢50個交易日左右，故年初量化產品集體的回撤對其規模的影響仍在發酵。市場情緒仍趨於保守，高息標的或再受追捧。3月超預期的PMI數據以及較好的金融數據或將打消市場對A股一季度盈利端下滑的擔憂，但結構上的矛盾，仍將使得市場難以產生盈利端會出現“V”型反轉的期待。目前已經進入2023年年報披露期，去年整體盈利端“L”型見底的結構，導致個股層面年報中尤其是小盤成長標的仍存在一定的盈利端的alpha風險。同時，即將進入2024年一季報的披露期，如果以工業企業利潤總額的增速作爲全部A(除金融)利潤增速的指引指標來看，一季度盈利端有望出現低基數效應的下的明顯改善。1-2月工業企業利潤累計同比增長10.2%，其中量(工業增加值)的方面是主要拉動，而價(PPI)的方面是主要拖累，潛在基數效應最大的利潤率方面邊際改善力度較弱，基本符合對PMI數據的觀察，供需雙雙改善下量的方面持續修復，但出廠價格遲遲不修復導致價格方面持續拖累利潤表現，同時成本端仍面臨較大壓力導致利潤率的絕對水平仍然較低。所以，在價格和利潤率的拖累下，A股一季度盈利端的恢復仍是偏慢的，3月較好的PMI和金融數據並不能帶來根本性反轉，並不能使得市場對A股的盈利端充滿樂觀，一季報盈利端的挖掘仍是以穩定性優先，而沒有到挖據小盤股成長性的階段。中期來看，上半年盈利端可尋找的安全墊並不多，故市場將尋找安全邊際的重心放在了低估值而估值層面高股息的安全墊最爲確定，高紅利標的仍然值得關注，目前主要寬基指數的股息率上，(近12個月)十年歷史分位均在90%以上，估值的修復將是2024年市場確定性較高的機會點。
國債
MLF平價縮量續作，市場對資金面的預期走弱，市場止盈短端的情緒升溫。GDP數據雖然超預期，但市場存在質疑的聲音，而且3月各分項數據均邊際走弱，債市還是在往偏多的方向交易。然而，監管層對債市風險的關注或導致看多的邏輯無法持續兌現，上周市場傳聞暗示監管層當前對長債的看法偏空。GDP的超預期或將使得政策再次步入真空期，內需偏弱的狀態並未出現明顯改變，債市走熊的條件並不充分。此外，同業存單利率最近快速下行，由於存款利率持續下調，NCD成爲銀行替換高息存款的產品。短期內，在超長債發行未落地、股市難以持續回暖的前提下，資產荒邏輯延續，機構配置需求仍偏強，國債或將維持震蕩偏強的格局。單邊策略上，可找機會逢低做多，曲线策略可階段性做多30Y-10Y和10Y-2Y的期限利差。不過，操作空間均相對有限，建議控制頭寸規模以降低風險敞口。
焦炭
焦炭的首輪提漲基本已經落地，隨着近期黑色盤面拉漲以及鋼材出貨好轉，市場情緒轉強，鋼廠高爐繼續復產，焦炭剛需提升，對原料採購積極性上漲，但由於焦煤價格上調幅度較大，焦企仍然處於虧損狀態，部分焦企雖然有提產行爲，但整體產量仍然偏低。而上遊焦煤隨着拉運積極性的提升，廠庫庫存快速去化，多各煤種報價均有不同程度上漲，焦煤價格的提漲使得焦炭成本上移，市場整體情緒持續向好，短期焦炭市場仍然樂觀，後期需關注原料煤價格以及鐵水產量的回升情況。
PVC
PVC短期震蕩偏弱，中長期重心下移、低位震蕩。邏輯：1）宏觀因素和庫存周期看，PVC仍處於下行趨勢。2）目前高庫存，庫存壓力大。3）需求端，PVC需求較弱，終端需求房地產銷售數據較差。4）成本端，電石價格震蕩下行。目前PVC處於高庫存，低利潤，中等开工率。總體看，PVC短期走勢震蕩偏弱。
不鏽鋼
政策面，發改委會議對預算投資、地方政府專項債及增發國开債等積極的政府投資行動進行正面表態，加強了基建方面的大宗商品需求預期；基本面方面，不鏽鋼庫存壓力較大，四月份不鏽鋼廠排產量有所減少，短期具有較強的上升驅動，操作方面建議根據反映實際需求的庫存變動表現進行謹慎做多。
油脂
大豆方面，USDA4月報告保持美豆產量預期不變，但受南美大豆出口擠佔，下調 美豆出口0.2億蒲，期末庫存上調至3.4億蒲，南美兩國大豆產量預期保持不變，報 告整體偏空。隨着阿根廷大豆的收獲上市，南美供應壓力仍在，美豆新作播種工作逐步展开，關注南美大豆上市節奏和美豆產區天氣。棕櫚油方面，MPOB公布的月度 供需報告數據顯示，3月馬來棕產量環比增加10.6%至139.2萬噸，出口環比增加 28.6%至131.8萬噸，庫存環比減少10.7%至171.5萬噸，庫存降幅超市場預期，報告數據整體偏利多。船運機構數據顯示馬棕4月前15日出口環比表現仍較好，在棕櫚油不具備性價比的情況下後續出口端的良好表現存疑，隨着產地產量的恢復後續產地 或迎來庫存拐點，關注高頻產需數據。國內方面，隨着大豆到港的陸續增加，後續 國內豆油供應預計逐漸改善，產地棕櫚油報價松動國內新增9月买船，供應壓力逐漸 逐漸兌現下關注油脂逢高做空機會。
集裝箱運價
EC主力合約低开高走，上午受到昨天尾盤減倉下行的負面情緒影響，早上一度出現多頭止盈盤面承壓的情況，但下午受到其他船司跟進馬士基漲價的消息驅動，盤面再度震蕩走強。現貨運價方面，目前已有四家船司公开宣漲5月歐线運價，馬士基1975/3800，達飛2200/4000，地中海2700/4500，HPL2150/4100（計入500/1000的PSS），均值2250/4150；按低價估算指數範圍約在2300-2700（參考基數樣本不同）；目前盤面已經來到前高壓力位，並且兌現高基數樣本的估值。此輪漲價主要驅動來自於供需相對緊平衡的背景下貨量表現良好，船司裝載率超過100%；此前馬士基wk16華東港口艙位基本售罄。從運力供給情況來看，4月wk16/17運力供給規模周均26.8萬TEU，低於4月wk14/15周均29萬TEU，5月勞動節假期覆蓋的wk18/19運力供給規模周均22.8萬TEU，因此能夠給到船司漲價更多的來自供給端縮減的支撐；節後wk20-21運力預計恢復至周均29萬TEU。短期內運費維持高位的驅動包括貨量的支撐，五一假期高停航規模導致的運力偏緊和船司漲價行爲的一致性，後續可以錨定運價恢復至常態的wk20-21，觀察後續運量的變化趨勢能否給到高運價持續進一步的支撐效應。
宏觀
1.發改委：產能利用率是反映短期內產需關系的一個指標，受到需求狀況、盈利水平等因素的影響。初步分析，今後幾個季度產能利用率有望逐步回升。有些方面把產能問題與國際貿易掛鉤，認爲出口商品多了就是產能過剩了，這是站不住腳的。
2、發改委：目前，各個方面對超長期特別國債非常關注，中央決定從今年开始，今後幾年連續發行超長期特別國債，專項用於國家重大战略實施和重點領域的安全能力建設。集中力量支持一批事關現代化建設、發展急需、多年想辦而未能辦、需要中央層面推動的大事要事難事，堅持分步實施、有序推進、2024年先發行1萬億元超長期特別國債。
產業
1、世界黃金協會：由於金價飆升抑制了需求，3月上海黃金交易所（SGE）的黃金出庫量爲124噸，較2月略微減少3噸；但一季度的上遊實物黃金需求增至2019年以來的最高水平，達522噸。3月，中國境內外金價溢價出現回落，反映出在金價飆升的情況下，國內黃金需求有所減弱。
2、中國有色金屬工業協會硅業分會：目前硅料價格已跌破企業生產成本，達到部分企業現金成本。硅料企業將在未來的一段時間內維持高庫存運行，且在未出現規模性停產前價格無望得到修復。
3、國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，純鹼漲7.38%，玻璃漲3.43%，甲醇漲1.03%，原油跌2.86%。黑色系全线上漲，鐵礦石漲3.6%，焦煤漲3.34%，焦炭漲2.28%，螺紋鋼漲1.43%，熱卷漲1.08%。農產品多數下跌，菜粕跌近1%。基本金屬多數收漲，滬鎳漲1.4%，滬錫漲1.19%，滬鋅漲0.94%，不鏽鋼漲0.79%，滬銅漲0.61%，滬鋁漲0.37%。滬金跌0.73%，滬銀漲0.48%。
4、國務院副總理劉國中在海南調研時強調，要加快農業關鍵核心技術攻關，加強國家南繁科研育種基地建設，促進種業科技自立自強、種源自主可控，更好爲保障國家糧食安全、加快建設農業強國提供支撐。
5、世界黃金協會報告顯示，3月中國境內外金價溢價出現回落，反映出在金價飆升的情況下，國內黃金需求有所減弱，但整個一季度的金價平均溢價還是達到了歷史同期最高水平。
6、今年2月初以來，有色金屬期貨價格觸底反彈，相關概念股也迎來快速拉升。業內人士表示，雖然短期內英美限制俄羅斯金屬事件炒作情緒有所降溫，有色金屬價格出現高位調整，但是受益於全球制造業回暖、國內外經濟政策刺激帶來新增動力以及部分品類如銅減產利好消息，後市價格仍有上漲空間。
7、花旗稱，在投資需求的推動下，銀價可能在下半年升至每盎司32美元左右。
8、美國至4月12日當周EIA原油庫存增加273.5萬桶，預期增加137.3萬桶，前值增加584.1萬桶。
9、印尼3月棕櫚油出口量增至184.5萬噸，環比增長15.8%。
10、最新報價顯示，4月17日，國產電池級碳酸鋰價格持平報11.15萬元/噸，近5日累計跌1760元，近30日累計漲5380元。
金融
1、新三板：4月17日，合計掛牌6197家公司，當日無新增，成交金額1.50億。三板成指報845.04，跌0.49%，成交額1.10億。
2、國內商品期貨：截至4月17日下午收盤，漲跌參半。鐵礦石漲超4%，焦煤、尿素等漲逾2%，熱卷、焦炭等漲超1%，滬鋅、SS等小幅上漲；菜粕跌超3%，蘋果、豆粕等跌逾2%，棉紗、紅棗等跌超1%，白糖、澱粉等小幅下跌。
3、國債：4月17日，2年期國債期貨主力合約TS2406穩定在101.648；5年期國債期貨主力合約TF2406穩定在103.365；10年期國債期貨主力合約T2406上行0.02%至104.465。10年期國債利率跌1.15BP，至2.26%；10年期國开債利率跌3.90BP，至2.33%。
4、上海國際能源交易中心：4月17日，原油期貨主力合約2406，以661.6元/桶收盤，上漲0.2元，漲幅爲0.03%。全部合約成交124893手，持倉量減少882手至62527手。主力合約成交87930手，持倉量增加1960手至35210手。
5、央行：4月17日，進行20億元7天期逆回購操作，中標利率1.8%，與此前持平。當日有1700億元1年期中期借貸便利（MLF）和20億元7天期逆回購到期。
6、Shibor：隔夜報1.7230%，上漲0.80個基點。7天報1.8160%，上漲1.10個基點。3個月報2.0490%，下跌0.90個基點。
7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2349，漲0.0649%，人民幣中間價報7.1025，漲0.0042%。
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“新國九條”強調將強化上市公司現金分紅監管，推動上市公司提升投資價值。使得市場對基本面較好的大盤價值股股息率的提升產生了期待，疊加國內宏觀層面本就處在低息的環境，“國家隊”的托底行爲一定程度上會打消對上證50指數Beta層面負收益的擔憂，隨着市場近期的調整，上證50和滬深300已經到達前期國家隊集中买入的價格區間內，故不排除若市場繼續走弱，國家隊將再度开始增強對50和300ETF买入力度的可能。目前上證50的股息率(近12個月)仍爲4%左右，在風險利率持續處在低位的背景下，由股息率帶來的4%收益安全墊使得上證50的配置價值仍然極高，中期看大盤價值的增量資金可能一方面來自於國家隊的進一步增持，更重要的是在上證50和滬深300總體Beta風險顯著縮小的背景下來自於資產配置的再均衡，同時宏觀數據的邊際轉暖或一定程度上降溫市場對高久期利率情的追逐，也有助於市場資金在權益和固收資產上的配置再均衡。同時“新國九條”也支出要加大退市監管力度。深化退市制度改革，加快形成應退盡退、及時出清的常態化退市格局。該政策導向很明顯打壓了以ST板塊爲代表的殼資源的價值。同時，流動性層面並不支持微小盤股繼續的上攻，復盤2019年-2023年微盤股的行情，其中核心的推動資金來自於量化私募的市場中性和指數增強產品的擴容，其背後結構上的因素來自於自2019年以來對股指期貨尤其是IC合約的松綁以及在2022年下半年上市了IM合約，自2019年以後微盤股指數的走勢和IC+IM合約的持倉的走勢在趨勢上大致一致，IC和IM合約的持倉量走勢的變化是衡量市場中性產品總規模變化的一個重要指標。在今年IC和IM合約的持倉量出現了明顯的下行，雖然這兩個月微小盤股反彈幅度較大，但IC和IM合約的持倉量仍持續下行，在今年市場中性和指數增強產品出現集體大幅回撤以及DMA產品風險暴露的情況下，量化產品存續規模受到了一定衝擊，且至少半年以內新產品的發型熱度不會太好，推動過去4年微小盤股行情的核心力量將受到嚴重影響。IC和IM持倉走勢滯後於微盤股指數50個交易日左右，而1C的持倉量滯後與國證2000和中證1000指數走勢50個交易日左右，故年初量化產品集體的回撤對其規模的影響仍在發酵。市場情緒仍趨於保守，高息標的或再受追捧。3月超預期的PMI數據以及較好的金融數據或將打消市場對A股一季度盈利端下滑的擔憂，但結構上的矛盾，仍將使得市場難以產生盈利端會出現“V”型反轉的期待。目前已經進入2023年年報披露期，去年整體盈利端“L”型見底的結構，導致個股層面年報中尤其是小盤成長標的仍存在一定的盈利端的alpha風險。同時，即將進入2024年一季報的披露期，如果以工業企業利潤總額的增速作爲全部A(除金融)利潤增速的指引指標來看，一季度盈利端有望出現低基數效應的下的明顯改善。1-2月工業企業利潤累計同比增長10.2%，其中量(工業增加值)的方面是主要拉動，而價(PPI)的方面是主要拖累，潛在基數效應最大的利潤率方面邊際改善力度較弱，基本符合對PMI數據的觀察，供需雙雙改善下量的方面持續修復，但出廠價格遲遲不修復導致價格方面持續拖累利潤表現，同時成本端仍面臨較大壓力導致利潤率的絕對水平仍然較低。所以，在價格和利潤率的拖累下，A股一季度盈利端的恢復仍是偏慢的，3月較好的PMI和金融數據並不能帶來根本性反轉，並不能使得市場對A股的盈利端充滿樂觀，一季報盈利端的挖掘仍是以穩定性優先，而沒有到挖據小盤股成長性的階段。中期來看，上半年盈利端可尋找的安全墊並不多，故市場將尋找安全邊際的重心放在了低估值而估值層面高股息的安全墊最爲確定，高紅利標的仍然值得關注，目前主要寬基指數的股息率上，(近12個月)十年歷史分位均在90%以上，估值的修復將是2024年市場確定性較高的機會點。
國債
MLF平價縮量續作，市場對資金面的預期走弱，市場止盈短端的情緒升溫。GDP數據雖然超預期，但市場存在質疑的聲音，而且3月各分項數據均邊際走弱，債市還是在往偏多的方向交易。然而，監管層對債市風險的關注或導致看多的邏輯無法持續兌現，上周市場傳聞暗示監管層當前對長債的看法偏空。GDP的超預期或將使得政策再次步入真空期，內需偏弱的狀態並未出現明顯改變，債市走熊的條件並不充分。此外，同業存單利率最近快速下行，由於存款利率持續下調，NCD成爲銀行替換高息存款的產品。短期內，在超長債發行未落地、股市難以持續回暖的前提下，資產荒邏輯延續，機構配置需求仍偏強，國債或將維持震蕩偏強的格局。單邊策略上，可找機會逢低做多，曲线策略可階段性做多30Y-10Y和10Y-2Y的期限利差。不過，操作空間均相對有限，建議控制頭寸規模以降低風險敞口。
焦炭
焦炭的首輪提漲基本已經落地，隨着近期黑色盤面拉漲以及鋼材出貨好轉，市場情緒轉強，鋼廠高爐繼續復產，焦炭剛需提升，對原料採購積極性上漲，但由於焦煤價格上調幅度較大，焦企仍然處於虧損狀態，部分焦企雖然有提產行爲，但整體產量仍然偏低。而上遊焦煤隨着拉運積極性的提升，廠庫庫存快速去化，多各煤種報價均有不同程度上漲，焦煤價格的提漲使得焦炭成本上移，市場整體情緒持續向好，短期焦炭市場仍然樂觀，後期需關注原料煤價格以及鐵水產量的回升情況。
PVC
PVC短期震蕩偏弱，中長期重心下移、低位震蕩。邏輯：1）宏觀因素和庫存周期看，PVC仍處於下行趨勢。2）目前高庫存，庫存壓力大。3）需求端，PVC需求較弱，終端需求房地產銷售數據較差。4）成本端，電石價格震蕩下行。目前PVC處於高庫存，低利潤，中等开工率。總體看，PVC短期走勢震蕩偏弱。
不鏽鋼
政策面，發改委會議對預算投資、地方政府專項債及增發國开債等積極的政府投資行動進行正面表態，加強了基建方面的大宗商品需求預期；基本面方面，不鏽鋼庫存壓力較大，四月份不鏽鋼廠排產量有所減少，短期具有較強的上升驅動，操作方面建議根據反映實際需求的庫存變動表現進行謹慎做多。
油脂
大豆方面，USDA4月報告保持美豆產量預期不變，但受南美大豆出口擠佔，下調 美豆出口0.2億蒲，期末庫存上調至3.4億蒲，南美兩國大豆產量預期保持不變，報 告整體偏空。隨着阿根廷大豆的收獲上市，南美供應壓力仍在，美豆新作播種工作逐步展开，關注南美大豆上市節奏和美豆產區天氣。棕櫚油方面，MPOB公布的月度 供需報告數據顯示，3月馬來棕產量環比增加10.6%至139.2萬噸，出口環比增加 28.6%至131.8萬噸，庫存環比減少10.7%至171.5萬噸，庫存降幅超市場預期，報告數據整體偏利多。船運機構數據顯示馬棕4月前15日出口環比表現仍較好，在棕櫚油不具備性價比的情況下後續出口端的良好表現存疑，隨着產地產量的恢復後續產地 或迎來庫存拐點，關注高頻產需數據。國內方面，隨着大豆到港的陸續增加，後續 國內豆油供應預計逐漸改善，產地棕櫚油報價松動國內新增9月买船，供應壓力逐漸 逐漸兌現下關注油脂逢高做空機會。
集裝箱運價
EC主力合約低开高走，上午受到昨天尾盤減倉下行的負面情緒影響，早上一度出現多頭止盈盤面承壓的情況，但下午受到其他船司跟進馬士基漲價的消息驅動，盤面再度震蕩走強。現貨運價方面，目前已有四家船司公开宣漲5月歐线運價，馬士基1975/3800，達飛2200/4000，地中海2700/4500，HPL2150/4100（計入500/1000的PSS），均值2250/4150；按低價估算指數範圍約在2300-2700（參考基數樣本不同）；目前盤面已經來到前高壓力位，並且兌現高基數樣本的估值。此輪漲價主要驅動來自於供需相對緊平衡的背景下貨量表現良好，船司裝載率超過100%；此前馬士基wk16華東港口艙位基本售罄。從運力供給情況來看，4月wk16/17運力供給規模周均26.8萬TEU，低於4月wk14/15周均29萬TEU，5月勞動節假期覆蓋的wk18/19運力供給規模周均22.8萬TEU，因此能夠給到船司漲價更多的來自供給端縮減的支撐；節後wk20-21運力預計恢復至周均29萬TEU。短期內運費維持高位的驅動包括貨量的支撐，五一假期高停航規模導致的運力偏緊和船司漲價行爲的一致性，後續可以錨定運價恢復至常態的wk20-21，觀察後續運量的變化趨勢能否給到高運價持續進一步的支撐效應。
宏觀
1.發改委：產能利用率是反映短期內產需關系的一個指標，受到需求狀況、盈利水平等因素的影響。初步分析，今後幾個季度產能利用率有望逐步回升。有些方面把產能問題與國際貿易掛鉤，認爲出口商品多了就是產能過剩了，這是站不住腳的。
2、發改委：目前，各個方面對超長期特別國債非常關注，中央決定從今年开始，今後幾年連續發行超長期特別國債，專項用於國家重大战略實施和重點領域的安全能力建設。集中力量支持一批事關現代化建設、發展急需、多年想辦而未能辦、需要中央層面推動的大事要事難事，堅持分步實施、有序推進、2024年先發行1萬億元超長期特別國債。
產業
1、世界黃金協會：由於金價飆升抑制了需求，3月上海黃金交易所（SGE）的黃金出庫量爲124噸，較2月略微減少3噸；但一季度的上遊實物黃金需求增至2019年以來的最高水平，達522噸。3月，中國境內外金價溢價出現回落，反映出在金價飆升的情況下，國內黃金需求有所減弱。
2、中國有色金屬工業協會硅業分會：目前硅料價格已跌破企業生產成本，達到部分企業現金成本。硅料企業將在未來的一段時間內維持高庫存運行，且在未出現規模性停產前價格無望得到修復。
3、國內商品期貨夜盤收盤多數上漲，純鹼漲7.38%，玻璃漲3.43%，甲醇漲1.03%，原油跌2.86%。黑色系全线上漲，鐵礦石漲3.6%，焦煤漲3.34%，焦炭漲2.28%，螺紋鋼漲1.43%，熱卷漲1.08%。農產品多數下跌，菜粕跌近1%。基本金屬多數收漲，滬鎳漲1.4%，滬錫漲1.19%，滬鋅漲0.94%，不鏽鋼漲0.79%，滬銅漲0.61%，滬鋁漲0.37%。滬金跌0.73%，滬銀漲0.48%。
4、國務院副總理劉國中在海南調研時強調，要加快農業關鍵核心技術攻關，加強國家南繁科研育種基地建設，促進種業科技自立自強、種源自主可控，更好爲保障國家糧食安全、加快建設農業強國提供支撐。
5、世界黃金協會報告顯示，3月中國境內外金價溢價出現回落，反映出在金價飆升的情況下，國內黃金需求有所減弱，但整個一季度的金價平均溢價還是達到了歷史同期最高水平。
6、今年2月初以來，有色金屬期貨價格觸底反彈，相關概念股也迎來快速拉升。業內人士表示，雖然短期內英美限制俄羅斯金屬事件炒作情緒有所降溫，有色金屬價格出現高位調整，但是受益於全球制造業回暖、國內外經濟政策刺激帶來新增動力以及部分品類如銅減產利好消息，後市價格仍有上漲空間。
7、花旗稱，在投資需求的推動下，銀價可能在下半年升至每盎司32美元左右。
8、美國至4月12日當周EIA原油庫存增加273.5萬桶，預期增加137.3萬桶，前值增加584.1萬桶。
9、印尼3月棕櫚油出口量增至184.5萬噸，環比增長15.8%。
10、最新報價顯示，4月17日，國產電池級碳酸鋰價格持平報11.15萬元/噸，近5日累計跌1760元，近30日累計漲5380元。
金融
1、新三板：4月17日，合計掛牌6197家公司，當日無新增，成交金額1.50億。三板成指報845.04，跌0.49%，成交額1.10億。
2、國內商品期貨：截至4月17日下午收盤，漲跌參半。鐵礦石漲超4%，焦煤、尿素等漲逾2%，熱卷、焦炭等漲超1%，滬鋅、SS等小幅上漲；菜粕跌超3%，蘋果、豆粕等跌逾2%，棉紗、紅棗等跌超1%，白糖、澱粉等小幅下跌。
3、國債：4月17日，2年期國債期貨主力合約TS2406穩定在101.648；5年期國債期貨主力合約TF2406穩定在103.365；10年期國債期貨主力合約T2406上行0.02%至104.465。10年期國債利率跌1.15BP，至2.26%；10年期國开債利率跌3.90BP，至2.33%。
4、上海國際能源交易中心：4月17日，原油期貨主力合約2406，以661.6元/桶收盤，上漲0.2元，漲幅爲0.03%。全部合約成交124893手，持倉量減少882手至62527手。主力合約成交87930手，持倉量增加1960手至35210手。
5、央行：4月17日，進行20億元7天期逆回購操作，中標利率1.8%，與此前持平。當日有1700億元1年期中期借貸便利（MLF）和20億元7天期逆回購到期。
6、Shibor：隔夜報1.7230%，上漲0.80個基點。7天報1.8160%，上漲1.10個基點。3個月報2.0490%，下跌0.90個基點。
7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.2349，漲0.0649%，人民幣中間價報7.1025，漲0.0042%。
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