原油交易提醒：OPEC下調需求預期，拜登面臨控制油價壓力，釋放6000萬桶原油儲備？
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發布於：2021-11-12
周五（11月12日）亞洲時段，美油現報81.32美元/桶；油價周四大幅波動，盤中最低至80.20美元/桶，受OPEC下調需求預期拖累；但因市場相信未來幾個月疫情後的需求將進一步增強，從80.20美元/桶的盤中低點反彈，同時，投資者在權衡白宮幹預市場平抑能源價格的可能性。
日內重點關注美國11月密歇根大學消費者信心指數、美國9月JOLTs職位空缺、IEA月報；周六1：00美聯儲威廉姆斯講話。
【OPEC下調第四季全球石油需求預測】
石油輸出國組織(OPEC)周四下調了對2021年最後一季的全球石油需求預測，因高能源價格抑制了經濟從新冠疫情中的復蘇，不過該組織維持了2022年將強勁增長至高於大流行前水平的預測。
OPEC月度報告中還上調了對美國頁巖油生產商明年供應的預測，這可能會對該組織及其盟友平衡市場的努力帶來阻力。
OPEC表示，預計2021年第四季石油均需求爲9949萬桶/日，較上月的預測低33萬桶/日。今年的需求增長預期被下調16萬桶/日，至565萬桶/日。
OPEC在報告中稱，“現在的假設是，由於能源價格上漲，2021年第四季的復蘇步伐將會放緩。”該組織還稱中國和印度的需求慢於預期，也是下調預測的原因。
根據最新預測，全球石油消費量預計將在2022年第三季突破1億桶/日大關，比上個月的預測晚三個月。
OPEC還表示，預計明年全球石油需求將增長415萬桶/日，維持了上月的預測，這將推動全球石油消費量超過2019年的水平。
【拜登面臨控制油價的越來越大壓力】
原油價格周四大幅波動，投資者在權衡白宮幹預市場平抑能源價格的可能性。美國原油期貨周四一直在漲跌之間搖擺，收盤上漲0.3％；由於通脹達到數十年高位，美國總統拜登正面臨包括黨內人士的越來越大壓力，要求其採取行動應對能源價格上升。他的選擇包括釋放战略石油儲備，甚至禁止石油出口。
US Bank Wealth Management的高級投資策略師Rob Haworth表示，我們現在的情況是需求增長造成價格上升，因此需要的是更長久的供應解決方案。
與此同時，交易員援引Wood Mackenzie的數據稱，11月5-9日，美國基準原油期貨交割地點、俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存下降了約3.6萬桶。
12月交割的西德克薩斯中質油期貨上漲25美分，結算價報每桶81.59美元；1月交割的布倫特原油期貨上漲23美分，結算價報每桶82.87美元。
OANDA的資深分析師Edward Moya說：“原油價格在試圖站穩腳跟，昨天曾下跌，因美國通脹飆升加大了拜登政府動用战略油儲的壓力。但能源交易商知道，釋放战略石油儲備只會帶來非常短期的價格下跌，不會爲美國消費者緩解太多壓力。”
【美國可能釋放高達6000萬桶的石油儲備】
花旗表示，通過將明年2000萬桶石油提前強制出售，美國可以從战略石油儲備（SPR）中釋放4500萬桶至6000萬桶的石油。此舉可能有助於抑制油價，此前歐佩克+決定12月增產40萬桶/日，拒絕了進口商加快增產的呼籲。美國能源信息署（EIA）公布的短期能源展望較爲寬松，但油氣市場依然緊俏，不排除美國將釋放SPR的可能性 。
【美國股市周四收窄反彈行情】
標普500指數漲幅不到0.1%，材料和科技股領漲，該指數周三曾下跌0.8%，創一個多月最大跌幅，特斯拉股價波動，此前文件顯示首席執行官馬斯克減持50億美元股票，迪士尼下跌，Beyond Meat Inc.重挫，因季度業績令人失望，在高於預期的CPI數據打臉通脹暫時論的情況下，投資者正在爲貨幣政策的更早調整做準備，持續高通脹可能迫使美聯儲更大幅度減碼，或更快速度加息。
與此同時，強勁的盈利和經濟增長前景支撐股市徘徊在歷史高位附近，Clearbridge Investments的投資策略師Jeff Schulze表示，近期股市下滑既有獲利回吐因素，也有對2022年利潤率和整體盈利的擔憂，“雖然通脹並沒有影響第三季度的利潤，但如果通脹在令人不安的水平維持三四個季度，肯定會影響利潤率，對經濟構成需求破壞，這兩者都是盈利的阻力。”
【白俄羅斯威脅關閉歐盟的天然氣供應 回擊邊境爭議】
白俄羅斯總統亞歷山大·盧卡申科威脅稱，如果波蘭關閉邊境阻絕數千名尋求進入歐盟領土的移民，他就要關閉一條將俄羅斯天然氣輸送到歐盟的重要管道。
白俄羅斯國有新聞機構Belta報導，盧卡申科周四在與政府的會議上說，“我們爲歐洲供暖，但他們威脅我們將關閉邊境。”他指涉穿越白俄羅斯的亞馬爾-歐洲管道稱，“如果我們切斷那裏的天然氣會怎么樣？因此，我建議波蘭領導人、立陶宛人和其他無腦的人在說話之前先考慮一下。”
盧卡申科發出威脅之際，歐洲正因俄羅斯天然氣運輸受限而忙着應對數十年來最嚴重的能源危機，並且和亞洲爭奪液化天然氣。俄羅斯作爲歐洲大陸主要的燃料供應國，本周早些時候已开始增加天然氣供應，但到目前爲止，流量仍低於季節性標準。
在盧卡申科的談話之後，基準歐洲天然氣期貨扳回跌勢。今年到目前爲止，俄羅斯向歐盟輸送的天然氣約有20%經由白俄羅斯，主要是通過亞馬爾-歐洲管道，在經過白俄羅斯和波蘭後運往德國。
【美國石油供應增長將受到油井產能的限制】
摩根大通稱，包括Natasha在內的多名摩根大通分析師表示，2021年，美國原油和凝析油總產量可能達到1171萬桶/日，比之前的預測增加3萬桶/日。預計到2022年，石油供應將爲1252萬桶/日左右，比之前的預估減少20.9萬桶/日。產量增長受限的原因是越來越多的鑽井來自於私人鑽井公司，而這些公司的油井產能通常低於上市公司。原油和凝析油增長放緩將被天然氣凝析液（NGL）產量的爆炸式增長所補充。
Ritterbusch and Associates LLC總裁Jim Ritterbusch表示，由於全球石油需求超過新產量，石油市場達到頂部所需的因素仍然難以確定，油價將再創新高。
總體來看，OPEC能源報告下調需求預期，短期限制了油價漲幅；投資者在評估拜登政府打壓油價行動的可能性，日內還將公布IEA月報，油價短线波動或較大；就此本周原油市場三大月報公布完畢，且臨近周末，有關拜登政府是否將在周末發布相關限制油價措施，需要重點留意。
北京時間08:06，美原油現報81.40美元/桶。
日內重點關注美國11月密歇根大學消費者信心指數、美國9月JOLTs職位空缺、IEA月報；周六1：00美聯儲威廉姆斯講話。
影響油價利空因素
【OPEC下調第四季全球石油需求預測】
石油輸出國組織(OPEC)周四下調了對2021年最後一季的全球石油需求預測，因高能源價格抑制了經濟從新冠疫情中的復蘇，不過該組織維持了2022年將強勁增長至高於大流行前水平的預測。
OPEC月度報告中還上調了對美國頁巖油生產商明年供應的預測，這可能會對該組織及其盟友平衡市場的努力帶來阻力。
OPEC表示，預計2021年第四季石油均需求爲9949萬桶/日，較上月的預測低33萬桶/日。今年的需求增長預期被下調16萬桶/日，至565萬桶/日。
OPEC在報告中稱，“現在的假設是，由於能源價格上漲，2021年第四季的復蘇步伐將會放緩。”該組織還稱中國和印度的需求慢於預期，也是下調預測的原因。
根據最新預測，全球石油消費量預計將在2022年第三季突破1億桶/日大關，比上個月的預測晚三個月。
OPEC還表示，預計明年全球石油需求將增長415萬桶/日，維持了上月的預測，這將推動全球石油消費量超過2019年的水平。
【拜登面臨控制油價的越來越大壓力】
原油價格周四大幅波動，投資者在權衡白宮幹預市場平抑能源價格的可能性。美國原油期貨周四一直在漲跌之間搖擺，收盤上漲0.3％；由於通脹達到數十年高位，美國總統拜登正面臨包括黨內人士的越來越大壓力，要求其採取行動應對能源價格上升。他的選擇包括釋放战略石油儲備，甚至禁止石油出口。
US Bank Wealth Management的高級投資策略師Rob Haworth表示，我們現在的情況是需求增長造成價格上升，因此需要的是更長久的供應解決方案。
與此同時，交易員援引Wood Mackenzie的數據稱，11月5-9日，美國基準原油期貨交割地點、俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存下降了約3.6萬桶。
12月交割的西德克薩斯中質油期貨上漲25美分，結算價報每桶81.59美元；1月交割的布倫特原油期貨上漲23美分，結算價報每桶82.87美元。
OANDA的資深分析師Edward Moya說：“原油價格在試圖站穩腳跟，昨天曾下跌，因美國通脹飆升加大了拜登政府動用战略油儲的壓力。但能源交易商知道，釋放战略石油儲備只會帶來非常短期的價格下跌，不會爲美國消費者緩解太多壓力。”
【美國可能釋放高達6000萬桶的石油儲備】
花旗表示，通過將明年2000萬桶石油提前強制出售，美國可以從战略石油儲備（SPR）中釋放4500萬桶至6000萬桶的石油。此舉可能有助於抑制油價，此前歐佩克+決定12月增產40萬桶/日，拒絕了進口商加快增產的呼籲。美國能源信息署（EIA）公布的短期能源展望較爲寬松，但油氣市場依然緊俏，不排除美國將釋放SPR的可能性 。
【美國股市周四收窄反彈行情】
標普500指數漲幅不到0.1%，材料和科技股領漲，該指數周三曾下跌0.8%，創一個多月最大跌幅，特斯拉股價波動，此前文件顯示首席執行官馬斯克減持50億美元股票，迪士尼下跌，Beyond Meat Inc.重挫，因季度業績令人失望，在高於預期的CPI數據打臉通脹暫時論的情況下，投資者正在爲貨幣政策的更早調整做準備，持續高通脹可能迫使美聯儲更大幅度減碼，或更快速度加息。
與此同時，強勁的盈利和經濟增長前景支撐股市徘徊在歷史高位附近，Clearbridge Investments的投資策略師Jeff Schulze表示，近期股市下滑既有獲利回吐因素，也有對2022年利潤率和整體盈利的擔憂，“雖然通脹並沒有影響第三季度的利潤，但如果通脹在令人不安的水平維持三四個季度，肯定會影響利潤率，對經濟構成需求破壞，這兩者都是盈利的阻力。”
影響油價利多因素
【白俄羅斯威脅關閉歐盟的天然氣供應 回擊邊境爭議】
白俄羅斯總統亞歷山大·盧卡申科威脅稱，如果波蘭關閉邊境阻絕數千名尋求進入歐盟領土的移民，他就要關閉一條將俄羅斯天然氣輸送到歐盟的重要管道。
白俄羅斯國有新聞機構Belta報導，盧卡申科周四在與政府的會議上說，“我們爲歐洲供暖，但他們威脅我們將關閉邊境。”他指涉穿越白俄羅斯的亞馬爾-歐洲管道稱，“如果我們切斷那裏的天然氣會怎么樣？因此，我建議波蘭領導人、立陶宛人和其他無腦的人在說話之前先考慮一下。”
盧卡申科發出威脅之際，歐洲正因俄羅斯天然氣運輸受限而忙着應對數十年來最嚴重的能源危機，並且和亞洲爭奪液化天然氣。俄羅斯作爲歐洲大陸主要的燃料供應國，本周早些時候已开始增加天然氣供應，但到目前爲止，流量仍低於季節性標準。
在盧卡申科的談話之後，基準歐洲天然氣期貨扳回跌勢。今年到目前爲止，俄羅斯向歐盟輸送的天然氣約有20%經由白俄羅斯，主要是通過亞馬爾-歐洲管道，在經過白俄羅斯和波蘭後運往德國。
【美國石油供應增長將受到油井產能的限制】
摩根大通稱，包括Natasha在內的多名摩根大通分析師表示，2021年，美國原油和凝析油總產量可能達到1171萬桶/日，比之前的預測增加3萬桶/日。預計到2022年，石油供應將爲1252萬桶/日左右，比之前的預估減少20.9萬桶/日。產量增長受限的原因是越來越多的鑽井來自於私人鑽井公司，而這些公司的油井產能通常低於上市公司。原油和凝析油增長放緩將被天然氣凝析液（NGL）產量的爆炸式增長所補充。
Ritterbusch and Associates LLC總裁Jim Ritterbusch表示，由於全球石油需求超過新產量，石油市場達到頂部所需的因素仍然難以確定，油價將再創新高。
總體來看，OPEC能源報告下調需求預期，短期限制了油價漲幅；投資者在評估拜登政府打壓油價行動的可能性，日內還將公布IEA月報，油價短线波動或較大；就此本周原油市場三大月報公布完畢，且臨近周末，有關拜登政府是否將在周末發布相關限制油價措施，需要重點留意。
北京時間08:06，美原油現報81.40美元/桶。