H100前置時間飛快收斂,輝達營收季增率快觸頂?

admin 發布於:2024-02-21

輝達熱潮即將消退?(攝影/郭家宏)

輝達(Nvidia Corp.)的AI用繪圖處理器(GPU)前置時間大幅縮減至3~4個月,暗示季增率可能即將觸頂。

根據Omdia統計,去(2023)年底H100的前置時間還高達8~11個月。換言之,H100前置時間最多僅花3~4個月,就從8~11個月收斂到3個月。

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輝達前置時間快速收斂,暗示成長降溫的時間提前

前置時間縮短是把雙面刃。一方面,這暗示輝達晶圓代工夥伴台積電(2330)努力擴充了CoWoS先進封裝產能,順利紓解供給瓶頸。生產效率提升,可在短期內推升輝達營收及盈餘,因為公司能在較短的時間內出貨更多產品。

市場目前預測,輝達直到2026年1月份營收都不會出現季減。然而,快速收斂的前置時間暗示,成長力道降溫的時間可能會提前許多,也許落在未來2~3季內。部分分析人士認為,這樣的情境尚未反映到輝達目前估值。

值得注意的是,輝達成長雖可能趨緩,整體AI產能仍會持續擴充。也就是說,雖然輝達的季度成長可能面臨挑戰,整個AI產業還是有望持續擴張。


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責任編輯/郭家宏

2024/04/18 - 外匯經紀商評分