重點關注

融創公布境外債務重組方案，孫宏斌致歉反思：投資過於激進

在3月29日舉行的融創中國境外債務重組說明會上，孫宏斌對過去的工作進行了總結和反思並公布了境外債重組的一些細節。說明會上，孫宏斌首先對投資人表示歉意，他表示，原本融創是按照“三道紅线”的要求，控制公司的發展節奏，逐漸降低槓杆，也有一個好的开始，“當時我們的自我感覺還是不錯的，但是現在回過頭來看還是不夠堅決，雖然也強調穩健和利潤，但是追求規模的慣性，讓我們在投資上過於樂觀和激進。” 除了反思拿地之外，孫宏斌還表示，融創在內部管理上也存在權力過於下放等問題。

境外債重組方面，據悉，目前融創的境外債重組方案已通過債權人小組支持，持債金額超過30%、近30億美元，無論是權重佔比還是債務規模目前都是行業較高的，這意味着方案整體通過已有極大保障。融創將在4月20日下午5點之前，向籤署重組支持協議的債權人支付現金同意費，金額等同於其加入重組支持協議的債務本金的0.1%。

SOHO中國被稅局追繳超18億稅款及滯納金

近日，SOHO中國披露了2022年財報，期內實現營業收入約17.75億元，同比小幅增長1.9%；營業毛利約14.38億元，同比增長2.7%；股東應佔淨利潤則由虧轉盈，錄得約6100萬元，而2021年淨虧損金額約1.31億元。值得一提的是，SOHO中國還在財報中披露了一起違約事件，2022年12月，SOHO中國因逾期支付總額爲5968萬元的借款本金出現違約。同時，SOHO中國還有一筆懸而未決的17.33億元的增值稅欠款。截至2022年12月31日，北京望京公司尚未償付的土地增值稅和相關滯納金累計金額約18.51億元。該筆土地增值稅的欠繳亦導致北京望京公司23.81億元的銀行借款本金及利息出現交叉違約。即是說，SOHO中國觸發交叉違約借款至少達89.32億元。

世茂集團擬65億港元出售香港東湧酒店羣

3月27日，仲量聯行發布消息稱，其獨家代理銷售世茂集團持有的東湧世茂喜來登酒店及福朋喜來登酒店。根據香港媒體消息，仲量聯行代理放售首輪截收意向日期爲5月中，賣方开價65億港元（約57億元人民幣）。有內部知情人士稱，“爲了化債，我們的資產都是可售的，與深坑酒店被擺上貨架一個情況，主要看买家和價格”。根據世茂集團官網，香港世茂東湧酒店羣是世茂集團首次在香港發展酒店業務的代表之作，也是世茂旗下最大的單體酒店及酒店羣，以客房數量开看，還是全香港的第二大酒店。

王思聰成立新公司疑進軍外賣

據企查查APP顯示，3月27日，杭州梅鶴雅品文化傳播有限公司成立，法定代表人爲劉志傑，注冊資本爲500萬元人民幣，經營範圍包含人工智能基礎資源與技術平台；計算機系統服務；商業綜合體管理服務；物業管理；外賣遞送服務；餐飲管理；人工智能公共服務平台技術咨詢服務等。企查查股權穿透顯示，杭州梅鶴雅品文化傳播有限公司由北京昌盛四海投資管理有限公司全資控股，後者由北京普思投資有限公司持股90%，王思聰爲實際控制人。

華潤萬象終止收購祥生物業

3月28日，華潤萬象生活公告稱，就有關就建議收購諸暨祥生及浙江祥生事項訂立股權轉讓協議的公告。訂約雙方於進一步磋商及討論後，決定不再進行收購事項。股權轉讓協議將因此宣告終止，訂約雙方的所有義務與責任亦按股權轉讓協議終止。截至本公告日期，公司認爲，終止收購事項將不會對集團之現有業務、營運及財務狀況造成重大不利影響。

企業動態

萬物雲上市後首份年報：去年營收超300億，淨利降9.4%

3月27日，頭部物業企業萬物雲交出上市後的首份財務年報，2022年，萬物雲的總收入同比增長27%至約301.1億元，毛利同比增長5.2%至42.3億元；淨利潤約爲15.9億元，同比下降7.5%，歸母淨利潤約爲15.1億元，同比下降9.4%。對此萬物雲董事長朱保全指出，利潤下降主要是部分業務下半年收入不及預期，以及毛利潤下降所致。如新开盤萎縮帶來的前介業務與案場業務大幅下滑（下半年尤甚），代銷开發商車位資產這門看似不錯的生意一下子也冷靜起來，而這些業務在物業公司的財務報表上都曾經體現過不菲的毛利。還有收並購的伯爾尼物業、陽光智博等產生一次性支出引起毛利率下降。

中國奧園：希望今年年中完成主要債務重組，實現復牌

中國奧園債務重組有了進一步的消息。3月27日晚間，中國奧園公告稱，境外票據暫緩償還債務協議於3月27日生效。知情人士稱中國奧園的重組顧問畢馬威在推動公司與境外主要債權人達成暫緩償還債務協議時，也已經正式开始和境外主要債權人展开公司整體債務重組方案。中國奧園方面表示，希望在今年年中完成主要債務重組，實現上市公司的復牌交易。公告稱，境外主要債權人承諾將全力支持中國奧園進行資產盤活及全面的債務重組，同意暫緩償還債務安排，不採取任何強制執行行動，以確保中國奧園運營穩定，促進公司回歸正常經營。

泛海控股回應民生證券股權遭凍結

3月30日盤後，泛海控股發公告稱，其今日通過查詢國家企業信用信息公示系統獲悉，北京金融法院凍結了其持有的民生證35.55億股股份，凍結期限自2023年3月24日至2026年3月23日。經核實，上述凍結事項涉及的相關方爲民生銀行。泛海控股稱，今年1月，其收到民生銀行發來的通知。據該通知，民生銀行北京分行以金融借款合同糾紛爲由，對其控股子公司、泛海控股及公司實際控制人盧志強提起訴訟。另外，由於民生銀行申請了財產保全，北京金融法院對其控股子公司的部分財產採取了保全措施。“公司將持續關注上述訴訟的進展情況，並按照相關監管規定的要求，及時履行持續信息披露義務。”泛海控股在公告中表示。

中國金茂擬6.5億元掛牌轉讓與陽光城合資項目公司股權

3月27日，據北京產權交易所消息，中國金茂擬掛牌轉讓泉州振茂房地產有限公司50%股權，轉讓底價6.5億元。其中，明勤有限公司擬轉讓33%股權、北京興茂置業有限公司擬轉讓17%股權，中國中化已批準該產權轉讓行爲。

杭州土拍攬金145億，民企拿下一半供地

3月29日，杭州今年第二批次10宗地塊开始拍賣，分布於拱墅區、濱江區、蕭山區、余杭區、錢塘區、臨平區，總出讓面積31萬平方米，總建築面積74.8萬平方米，總起始價131.4億元。最終10宗地塊全部成功出讓，其中有6宗地塊封頂搖號，最終攬金144.8億元。從开發商參與度來看，房企拿地積極性頗高，本輪杭州拍地總計參與房企超過80家，總數上超過上批次（60余家），除了濱江、建杭、綠城等房企基本全部參與。從最終的拿地开發商來看，除了有央國企背景的中海、華發、浙江交控和綠城成功拿地外，民營房企中濱江（獲得兩宗）、椿實置業、坤和與方遠地產也一共拿下5宗地塊，佔到本次供地的一半。

人事動態

建業新生活：代紀玲已獲委任爲非執行董事

3月24日，建業新生活發布公告稱，代紀玲已獲委任爲公司非執行董事，而閔慧東女士已辭任公司非執行董事，自2023年3月24日起生效。

中渝置地：梁振昌辭任執行董事等職務

3月24日，中渝置地發布公告稱，梁振昌，執行董事及根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第3.05條委任的本公司授權代表，已提出辭任以便投放更多時間於個人事務，自2023年4月18日起生效。梁先生辭任後將同時不再擔任董事會的執行委員會成員。

融資動態

遠洋完成6億美元永續債的票息兌付，共計2060萬美元

3月29日，界面新聞獨家獲悉，遠洋集團已完成其次級永續美元債本期票息兌付，共計2060萬美元。遠洋集團相關負責人表示，根據該筆債券發行條款約定，公司有權利遞延票息支付，此舉有助於公司保持更爲主動的財務靈活性。但公司重視所有債權投資者的利益和反饋，且利息金額不大，目前已完成票息兌付。當前公司銷售向好、經營穩定，所有公开債務均已按期足額兌付。（界面新聞）

中海地產擬發行15億元公司債券

3月29日，據上交所披露，中海地產擬發行15億元公司債券。債券名稱爲中海宏洋地產集團有限公司2023年面向專業投資者公开發行公司債券(第二期)，起息日爲2023年4月3日，本期公司債券募集資金不超過15億元(含15億元)，募集資金擬全部用於償還發行人有息債務。

華潤置地80億元消費基礎設施資產支持ABS已獲受理

3月30日，據深交所披露，中信證券-華潤置地消費基礎設施資產支持專項計劃1-3期已獲受理。債券類別爲ABS，擬發行金額爲80億元，發行人爲華潤置地控股有限公司,中信金石基金管理有限公司，承銷商/管理人爲中信證券股份有限公司。

業績財報

華僑城A出現上市以來首次虧損，去年營收下滑

3月30日晚，華僑城A披露2022年年報。報告期內，華僑城A實現營業收入767.67億元，同比下降25.17%；歸母淨利潤虧損109.5億元，同比下滑387.05%。這是華僑城A自1994年上市以來首次出現虧損。華僑城A在財報中提到，2022年，公司在文化旅遊、房地產兩大主營業務受經濟下行及行業周期性調整等因素影響，處於低位運行狀態，上市以來首次出現虧損，但持續健康發展的基本面良好。

保利發展2022年實現營業淨利雙降，銷售籤約金額4573.01億元

3月30日，保利發展發布2022年業績報告。報告期內，公司實現營業總收入2811.08億元，同比下降1.37%。報告期內，公司實現淨利潤270.11億元，同比下降27.37%；歸母淨利潤183.47億元，同比下降33.01%。主要爲前期低利潤項目成爲結轉主力，導致毛利率水平、投資收益規模下降。公司毛利率爲22.01%，同比下降4.79個百分點；實現投資收益42.01億元，同比下降32.36%。報告期內，公司實現銷售籤約面積2747.95萬平方米，同比下降17.55%，實現銷售籤約金額4573.01億元，同比下降14.51%。

17年來首降！華潤置地2022年歸母淨利同比降13％

3月29日，華潤置地發布了2022年業績公告。 2022年，華潤置地全年綜合營業額爲人民幣2,070.6億元，按年下降2.4%。 2022年，全年綜合毛利率爲26.2%，2021年同期27.0%。其中，2022年开發物業毛利率23.0%，2021年同期爲23.7%；投資物業（包括酒店經營）毛利率65.6%，2021年同期爲68.2%。2022年，扣除投資物業重估增值後的核心股東應佔溢利人民幣270.0億元，同比增長1.5%；計入投資物業重估增值後的股東應佔溢利人民幣280.9億元，同比下降13.3%，這是17年以來首次出現下降。

龍光集團2022年收入爲人民幣416.2億元

3月30日，龍光集團發布2022年業績報告。報告期內，收入爲人民幣416.2億元，公司歸母核心溢利爲人民幣2.53億元。報告期內，集團實現合約銷售約人民幣441.1億元。2022年的合約銷售中，大灣區、大西南區域、長江三角洲區域、新加坡及其他區域佔比分別約爲36.4%、15.9%、30.5%、3.1%及14.1%。

中國金茂2022年實現收入829.91億元

3月28日，中國金茂發布2022年業績報告。報告期內，實現收入829.91億元，同比減少8%，歸屬股東淨利潤19.84億元。告期內，實現籤約銷售金額1550億元。另截至報告期末，集團物業及土地已籤約銷售未交付結算的金額約爲人民幣2358億元。

綠城中國營收增長超26%，銷售均價下跌

3月28日，綠城中國召开業績發布會，2022年，綠城中國實現營業收入1271.53億元，同比增長26.8%；實現毛利220.21億元，同比增長21.20%；毛利率爲17.3%，同比下降了0.8個百分點。2021年，該公司的毛利率下降了5.6個百分點，從2020年的23.7%下降到2021年的18.1%，降幅明顯。2022年實現總合同銷售金額3003億元，低於2021年的3509億元，也未能完成3300億元的年度目標。從銷售均價看，綠城中國自投項目銷售均價爲26823元/平方米，低於2021年的28416元/平方米。此外，綠城中國執行董事、董事會主席張亞東表示，對中國房地產的發展長期看好。2022年應當是波動中的谷底，他初步判斷，去年的築底狀況已經過去，房地產市場开始進入復蘇階段。

雅居樂2022年實現收入540.34億元

3月30日，雅居樂發布2022年業績報告。報告期內，實現收入540.34億元，同比減少26.01%，毛利10.01億元，同比減少94.74%，歸屬股東淨虧損149.81億元。本集團預售金額爲人民幣652.3億元，對應累計預售建築面積爲517.9萬平方米，預售均價爲每平方米人民幣12,595元。截至報告期末，集團於80個城市及地區，擁有預計總建築面積4016萬平方米的土地儲備，平均樓面地價爲每平方米人民幣3255元。

遠洋集團2022年營業額爲461.27億元

3月30日晚，遠洋集團發布2022年業績。報告期內，集團協議銷售總額爲人民幣1002.9億元；來自一、二线城市的協議銷售額佔全體約80%。從地區分布來看，全年56%的協議銷售額來自於華東、華南、華中及華西區域。報告期內，集團營業額爲人民幣461.27億元；毛利爲人民幣23.77億元；毛利率爲5%。

美的置業2022年核心淨利潤38.7億元，同比下降29%

3月27日，美的置業2022年業績報告近期出爐。報告期內，美的置業收入爲736.31億元，同比下降0.1%；經營利潤爲68.31億元，同比下降14.8%；年內利潤爲35.77億元，同比下降32.5%，核心淨利潤爲38.7億元，同比下降29.1%；公司擁有人應佔核心淨利潤爲19.69億元，同比下降49.5%。2022年，美的置業連同其合營企業及聯營公司的合約銷售額約爲792.4億元，相應已售建築面積爲631.6萬平方米，銷售回款率約爲83%。截至2022年末，美的置業淨負債率43.9%，現金短債比爲1.6，扣預資產負債率爲68.2%，“三道紅线”已經轉爲綠檔。

新大正營收增速放緩，毛利率創五年新低

3月27日晚間，新大正發布的2022年度業績報告顯示，2022年實現營收25.98億元，同比增長24.41%（2021年營收同比增長58.4%）；歸母淨利1.86億元，同比增長11.80%。2022年新大正在管項目面積增長至1.3億平方米，全年新拓展項目中標總金額達19.10億元。其中，重慶以外區域新市場拓展已達到總量的76.51%。此外，值得注意的是，毛利率一直是新大正的“心病”，財報顯示，新大正去年毛利率創近五年新低，2017-2020年新大正整體毛利率基本維持在21%左右，2017-2019年連續三年微跌，2021年跌至18.67%，2022年持續下跌至16.18%，據億翰物研數據，2021年上市物企毛利率均值爲29%。

建發股份房地產業務2022年歸母淨利潤22.67億元，同比下降

3月30日晚，建發股份發布2022年業績報告。2022年，公司營業收入達到8328.12億元，同比增長17.65%；實現淨利潤112.67億元，同比增長1.30%；實現歸屬於母公司所有者的淨利潤62.82億元，同比增長2.30%。其中，房地產業務分部實現營業收入1,364.93億元，同比增長41.73%；實現“歸屬於母公司所有者的淨利潤”22.67億元，同比下降21.23%；淨利率爲5.15%，同比減少2.92個百分點；淨資產收益率爲8.93%。

中駿集團2022年營收淨利雙下滑

3月30日晚間，中駿集團披露2022年業績報告，實現營收267億元，同比減少29.2%；歸母淨利潤2454萬元，同比減少99.20%。2022年，中駿集團實現合同銷售金額約590.23億元，合同銷售面積約491萬平方米，同比分別下降約43.5%及34.2%；營業收入減少約29.2%至267億元，毛利減少約45.9%至44.2億元。中駿方面坦言，受大環境影響，中駿集團利潤轉差主要體現在物業交付下跌，令物業銷售收入確認減少，物業售價下降，導致毛利率下跌及對物業項目計提的減值撥備增加及投資物業公允值虧損。

碧桂園服務2022年實現收入413.7億元，同比增長43.4%

3月29日，碧桂園服務發布2022年業績，公司去年收入413.7億元，同比增長43.4%；股東應佔核心淨利潤達50.2億元，同比增長9.0%。董事會建議宣派末期股息每股14.40分及特別股息每股22.81分。2022年，碧桂園服務物業管理服務收入約爲228.5億元，同比增長約65.7%，公司物業管理規模及地域覆蓋穏步提升。截至2022底，除“三供一業”業務外，公司合同管理面積約爲16.02億平方米，收費管理面積約爲8.69億平方米。

珠江股份2022年歸屬股東淨虧損18.64億元

3月30日，珠江股份發布2022年年度報告。報告期內，公司實現營業收入38.7億元，同比增加7.29%；當期歸屬於母公司股東的淨利潤-18.65億元，同比減少2934.41%；當期每股收益-2.18元，同比減少2825%；加權平均淨資產收益率-150.68%，同比減少153.75個百分點。截至報告期末，公司資產總額313.63億元，同比下降5.55%，歸屬於母公司所有者權益3.38億元，同比下降84.42%。

政策趨勢

商業地產迎重大利好，百貨商場、購物中心也可發行REITs

3月24日，證監會和國家發改委先後發布《關於進一步推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）常態化發行相關工作的通知》和《關於規範高效做好基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）項目申報推薦工作的通知》。兩個文件同時提出，研究支持增強消費能力、改善消費條件、創新消費場景的消費基礎設施發行基礎設施REITs。優先支持百貨商場、購物中心、農貿市場等城鄉商業網點項目，保障基本民生的社區商業項目發行基礎設施REITs。這也意味着，此次《通知》將不動產投資信托基金(REITs)項目的申報首次涵蓋了商業地產領域，百貨商場、購物中心、農貿市場也能發REITs。

住建部等15部門下發通知：加強經營性自建房安全管理

近日住房和城鄉建設部、應急部等15部門聯合印發了《關於加強經營性自建房安全管理的通知》。《通知》強調，要從管住存量、嚴控增量、完善機制3方面全面加強經營性自建房安全管理。從嚴格落實主體責任、強化日常檢查、切實消除安全隱患、嚴格改擴建和裝飾裝修管理等方面加強既有經營性自建房安全管理。要從加強規劃建設審批管理、強化轉爲經營用途安全監管、清查整治違法行爲等方面嚴格新增經營性自建房監管。要從健全管理體制、完善部門協同機制、加強房屋安全鑑定管理、加快信息化建設、完善法規制度等方面健全房屋安全管理體制機制。

北京啓動存量住房交易“帶押過戶”模式

3月31日，北京銀保監局、人民銀行營業管理部、北京市規劃和自然資源委員會、北京市住房和城鄉建設委員會聯合發布《關於推進個人存量住房交易“帶押過戶”有關工作的通知》，正式啓動存量住房交易“帶押過戶”模式。居民在出售在京住房時不再需要提前結清房屋現有按揭貸款，可在原抵押權不解除的情況下直接辦理住房所有權轉移登記，且买賣雙方可在不同銀行貸款，極大便利居民住房交易，降低交易成本。

廈門調整購房政策，放松限購、限售

針對近期有關廈門限購限售政策放松的傳聞，有相關部門工作人員已證實，近期廈門限購限售政策有所調整，已經开始執行。其中，限購政策方面，廈門戶籍的單身人士可以購买第二套住房，廈門戶籍二孩以上家庭可以購买第三套住房。限售政策方面，將之前取得不動產權證日期之日起2年限售改爲網籤之日起2年限售。

鄭州全面开展提取住房公積金按期付房租業務

據《鄭州日報》報道，《鄭州住房公積金管理中心關於住房公積金支持新市民和青年人住房租賃需求的實施意見》下發，將大力支持新市民、青年人的住房租賃需求，全面开展提取住房公積金按期付房租業務。《意見》規定，嚴格提取住房公積金按期付房租業務邊界。要嚴格定位於支持住房租賃市場發展，確保審慎合規开展相關業務。嚴格提取住房公積金按期付房租使用管理。採取有效措施確保提取住房公積金用於支付租賃住房建設和運營單位房租，不得挪用於其他用途。

沈陽首套房貸利率下限降至3.8%

3月28日，沈陽市房產局、沈陽市自然資源局聯合下發《關於促進我市房地產市場良性循環和健康發展的通知》，通知顯示，減輕首套購房家庭資金壓力的“實施首套個人住房貸款利率動態調整機制。”通知明確，按照人民銀行、銀保監會《關於建立新發放首套住房個人住房貸款利率政策動態調整長效機制的通知》要求，二季度起新發放首套住房個人住房貸款利率下限由一季度的LPR-40BP調整爲LPR-50BP，即由3.9%降至3.8%。4月1日起至6月30日有效。此外，通知還優化了限購區域，明確繼續對和平、沈河、鐵西、皇姑、大東、於洪等六區(不含二環外)實施限購政策。

莆田市住房公積金政策調整，最低首付款比例20%

近日，福建莆田市住房公積金管理委員會發布關於調整住房公積金政策的通知。4月1日起，生育、撫養二孩及以上的繳存職工家庭申請住房公積金貸款且符合其他申請條件的，最高貸款額度在現行莆田市最高貸款額度（雙繳存職工60萬，單繳存職工45萬）的基礎上上浮10萬元（即調整後雙繳存職工70萬，單繳存職工55萬）。繳存職工家庭首次申請住房公積金貸款購买首套自住住房，最低首付款比例爲20%。

浙江麗水：二次申請公積金貸款最高可貸80萬

3月27日，浙江麗水市房地產市場平穩健康發展領導小組印發《麗水市區落實住有宜居促進房地產市場平穩發展政策意見》(下稱意見)，意見顯示，職工首次申請住房公積金貸款購买首套自住住房的，雙繳存職工最高限額由80萬元上調爲100萬元；單繳存職工最高限額由40萬元上調爲60萬元。職工二次申請住房公積金貸款或購买第二套自住住房的，雙繳存職工最高限額由60萬元上調爲80萬元。

湖北襄陽購房新政：多孩家庭可獲4萬元補貼

日前，湖北省襄陽市住建局、市財政局、市自然資源和規劃局等多部門聯合發布通知，在城區購买新建商品住房，符合相應條件的可分別給予購房補貼。購买首套普通新建商品住房，籤訂網籤合同並完成契稅繳納的，給予每套最高2萬元的補貼。符合國家生育政策生育二孩、多孩且二孩、多孩爲未成年人的家庭購买普通新建商品住房，籤訂網籤合同並完成契稅繳納的，分別給予每套2萬元、4萬元補貼。

行業數據

一季度房企銷售穩步修復，融資額跌38%

在今年一季度房地產市場的穩步修復行情下，銷售端的壓力正在逐漸消解，融資端壓力仍在。據CRIC數據顯示，1-2月TOP100房企累計實現銷售操盤金額8219億元，同比降幅較1月收窄至-11.3%，較2020年同期基本持平。1-2月，超4成百強房企累計業績同比增長，其中累計業績同比增幅大於30%的企業數量達到27家。融資方面，2023年一季度，CRIC監測的80家典型房企的融資量爲1388億元，同比下降38%，環比下降了31%。從企業的債券類融資成本來看，境外債券融資成本高達8.92%，較2022年全年擡升1.87個百分點；境內債券融資成本3.58%，較2022年全年略上升了0.04個百分點。

廣東：1-2月房地產开發投資同比下降8.5%，商品房銷售面積下降0.2%

據廣東省統計局網站，1—2月，廣東房地產开發投資0.16萬億元，同比下降8.5%，降幅比上年全年收窄5.8個百分點。其中，商品住宅投資下降5.7%。分區域看，珠三角核心區开發投資下降6.2%，粵東西北地區下降19.1%。1—2月，廣東全省商品房銷售面積下降0.2%，降幅比上年全年收窄24.2個百分點。（本文首發於，作者|章橙）

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