疲軟的美國數據導致美元走低

admin 發布於:2023-01-19

若要判斷美聯儲在下次會議上會採取的行動,需要考慮許多相關變量。零售銷售通脹數據和制造業數據是少數最重要的因素。12月零售銷售數據顯示,消費者在12月的支出減少,環比數據爲-1.1%,而預期爲-0.8%11月爲-1.0%(修正前爲-0.6%)。此外,零售銷售(不包括汽車)也爲環比-1.1%,而預期爲環比-0.4%11月爲環比-0.6%(修正前爲環比-0.2%)。

美國PPI也弱於預期。整體PPI同比下降至6.2%,預期爲6.8%,前值爲7.3%(修正前爲同比7.4%)。這是自20213月以來最低的PPI數據。

火上澆油的是12月的工業生產和制造業生產。這兩項數據都弱於預期,這表明美聯儲描繪的軟着陸情景可能不會幹淨利落。工業生產爲環比-0.7%,預期爲環比-0.1%11月爲環比-0.6%(修正前爲-0.2%)。這是自20219月以來的最大跌幅。制造業生產也較弱,環比下降1.3%,預期爲環比-0.3%11月爲環比-1.1%(修正前爲-0.6%)。這是自20212月以來這一系列數據最大的降幅。

疲軟的零售銷售、通脹和制造業數據表明,美聯儲在21日的會議上將更加鴿派。這正在推動利率和美元走低。美國10年期國債收益率跌至20229月中旬以來的最低水平3.375%,而DXY收於2022530日的支撐位101.30

10年期美債日线圖

來源:Tradingview, Stone X

DXY日報

來源:Tradingview, Stone X

今天早些時候公布了日本央行政策和英國通脹,這時候最好看看歐元/美元,因爲歐元區與它們沒有太大的利害關系。在日线圖上,歐元/美元觸及2022421日以來的最高點,美元的疲軟助推該貨幣對走高。價格目前正在測試該通道的頂部趨勢线1.0865附近,該趨勢线始於202211月。如果美元繼續走弱,該貨幣對將延續漲勢。第一阻力位於421日的高點1.0936。在此之上,歐元/美元可能會移動到2022331日的高點1.1185,然後是從20215月高點到20229月低點區間的61.8%斐波那契回撤位1.1329。但是,如果歐元/美元回調,第一支撐位是14日以來的高點1.0635。在此之下,價格可能測試50日移動平均线和通道底部趨勢线的復合支撐位1.0548附近。下一支撐位是16日的低點1.0482

來源:Tradingview, Stone X

如果美國數據繼續疲軟,這可能意味着美聯儲在通脹乏力和硬着陸風險的背景下將採取比預期更溫和的舉動。周四和周五,美國將公布住房數據和費城聯儲制造業指數。請相應地管理風險。