11月以來暴漲31%,港股科技股還能上車嗎?

博時指慧家 發布於:2022-11-25

“行情總是在絕望中誕生,在猶豫中上漲”,逆向投資大師約翰﹒鄧普頓這一廣爲人知的名言用來形容近期的港股市場頗爲貼切。

11月以來,港股市場迎來一輪“井噴”行情,理論上已經進入技術性牛市,其中科技板塊充當”反彈急先鋒“這一角色,數據顯示,截至11月18日收盤,恆生科技指數11月累計漲幅超31%。

(數據區間:11月1日~11月18日)

從之前的恐慌式大跌,到本月的超預期大漲,港股科技股還能上車嗎?咱們先從港股近期爲何反彈說起~

一、內外疊加促使反彈

1、外部因素:美國通脹數據大幅回落,市場流動性預期升溫

港股作爲離岸市場,對海外因素尤其美股表現和美債利率更加敏感。之前港股表現較弱原因之一就是受到海外流動性收緊的影響。

如今美國10月通脹數據大幅回落,CPI同比上漲7.7%,較前值8.2%明顯回落,爲今年2月以來首次低於8%,也低於市場預期7.9%。隨着通脹數據的大幅回落,美聯儲加息預期減弱,市場流動性可能出現拐點。

在此利好消息的影響下,港股市場逐漸回暖。

2、內部因素:疫情防控措施變化

 

11月5日,有關部門重點強調了“嚴重違背了科學精準防控、高效統籌疫情防控和經濟發展的要求。”“不斷優化完善疫情防控措施,提高科學精準防控水平,進一步統籌好疫情防控和經濟社會發展。”

11月10日召开會議,聽取新冠肺炎疫情防控工作匯報研究部署進一步優化防控工作的二十條措施。

11月11日發布《關於進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好防控工作的通知》,提出將密接由“7+3”管理改爲“5+3”、不再判定密接的密接等多項措施。

盡管未來疫情形勢還可能再變化,但在更加科學的調整下,也還會給市場帶來更多關鍵的信心,提升市場整體盈利預期。

二、港股科技股還能上車嗎?

1、前期不斷超跌導致估值已處於近年來最低水平

隨着前期的不斷下跌,港股各行業估值都處於歷史極地水平,比如公用事業、金融、地產、醫療、消費等,尤其是資訊科技業,更是跌到有史以來的冰點。數據顯示,截至11月18日,恆生資訊科技業市淨率爲2.22倍,低於歷史95%的時間,較2021年初的7.49倍,回落了70%。

(數據截至11月18日)

2、資訊科技業是近期南向資金淨流入最多的領域

數據顯示,截至11月18日,南向資金近一個月累計淨流入達892.25億元,是近幾年少有的階段淨流入最密集時期,其中資訊科技業是淨流入最多的領域,淨流入達416.16億元,佔比達46.64%。同時,南向資金在資訊科技業的持倉比例已經高達24.06%。

(數據截至11月18日)

3、互聯網巨頭業績超預期

近期港股互聯網巨頭紛紛交出了不錯的成績單,具體來看:

騰訊控股近期交出一張超預期“成績單”,報告顯示今年第三季度,實現營收 1400.93 億元,同比下滑 2%;實現淨利潤 399.43 億元,同比增長 1%,環比大增 115%;實現經調整後淨利潤 322.54 億元,同比增長 2%,環比增長 15%。

京東集團-SW三季度實現營收2435億元,同比增長11.4%;實現歸母淨利潤100億元,同比增長98.89%。

網易-S三季報顯示,公司實現營收244.3億元人民幣同比增長10.1%,環比增長5.5%,高於市場預期0.3%,歸母淨利潤74.7億元人民幣同比增長93.6%,環比增長38.1%,高於市場預期51.5%。

……

頭部互聯網公司近一年多以來業績和估值持續受行業監管等因素壓制。目前隨着政策面逐漸向好,監管因素對估值的壓制或已被充分消化,港股互聯網行業經營狀況好轉,或迎來利潤增速拐點,逐漸進入利潤兌現期。

總的來說,無論從估值角度、資金角度還是業績角度,港股科技行業都非常值得關注,那么如何參與呢?

三、一鍵布局港股科技股

恆生科技指數自推出起便被稱爲“港版納斯達克”、“中國版FAANG”,旨在追蹤港交所上市的30家最大型港股科技企業,它們具有高研發投入且高盈利高回報特點,並集中追蹤“新經濟”,囊括互聯網科技、消費等優質賽道,包括投資者廣爲熟知的阿裏巴巴、小米集團、美團、騰訊控股等。

恆生科技指數前十大成份股均爲國內核心科技互聯網龍頭標的,數據顯示,截至10月31日,前十大成分股權重佔比達66.57%,龍頭特性明顯。

(數據來源:指數10月報,截至10月31日)

綜合來看,恆生科技指數ETF囊括了不少國內無法直接买到的優質科技公司,也是中國最優質的核心資產,長期來看依然有較好的投資價值。另外,不同於恆生系列其他指數,恆生科技指數引入了“快速納入條款”,每季度定期更新迭代,以保證科技指數的“最強生命力”特徵。

恆生科技指數ETF(159742),作爲跟蹤恆生科技指數的ETF產品之一,採取完全復制法,即按照標的指數的成份股的構成及其權重構建指數化投資組合,並根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應的調整,通過ETF這一具有低廉管理成本、高效申贖交易模式的投資工具,可以幫助投資者以低成本一鍵买入中國科技巨頭,分享中國科技發展紅利。

風險提示:僅供參考,不構成任何操作建議或推薦。基金投資需謹慎。基金管理人承諾將本着誠信嚴謹的原則,勤勉盡責地管理基金資產,但並不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績並不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。投資者在投資基金前,請務必認真閱讀《基金合同》及《招募說明書》等法律文件。本基金適當性風險等級爲R3,在代銷機構申購的應以代銷機構的風險評級規則爲準。如需購买本基金,請您關注投資者適當性管理相關規定,提前做好風險測評、並根據您自身的風險承受能力購买與之相匹配的風險等級的基金產品。

$恆生科技指數ETF(SZ159742)$$恆生科技指數(HSHSTECH)$$騰訊控股(HK00700)$

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