或許可以再次去港股爭奪定價權

問就是加倉up 發布於:2021-12-30

現在的港股流動性尷尬到可以挖個洞把自己放進去。雖然以前也不是很高,但是好歹去年漲了很多,也是能接受的,結果現在反過來,一直縮量一直殺,裏邊的資金不想出來,外邊的資金想要進去又不敢進去。

港股其實也可以看看,我之前寫過一個帖子,博弈美團和快手月內創新低,結果今天快手已經非常接近新低了,美團還差一點。港股的流動性有多差呢,今天成交量900億港幣,都沒有特斯拉一晚上成交額多。一個市場的交易額幹不過美股一個股票,這簡直就離譜。不過這個也是常態很久了,所以現在港股的下跌,一方面是殺估值,另一方面就是所謂的流動性不足。

如果你對流動性不足造成的下殺不太理解,可以看看去年疫情的時候美股熔斷,所有資產價格都大幅度下跌,背後的原因就是沒有資金愿意接盤,而跑路的資金慌不擇路,造成了崩盤式下跌,這種下跌有時是突發事件造成的恐慌拋售,美股熔斷就是典型的例子。另一種情況就是市場成交慘淡,沒有交易量,現在的港股就是這種狀況,下午2點的時候看見今天美團成交20億港幣,這個交易額都沒有A股的妖股活躍。

再往前的流動性危機典型,比如2018年創業板的下跌,最低都到1100點,現在已經3300點,當時也是流動性問題。

所以現在如果你想問港股低估嘛,其實已經开始變得低估了,但是如果資金流動性問題得不到解決,估值想要擡升是很難的,或許可以等待下次內資去奪取定價權。

最近港股基本上是大部分都在下跌,有些股票還在抵抗,但是感覺意義不大。什么時候能形成反彈,我覺得需要等情緒面的好轉,現在雖然很多資金在抄底,但是大部分都是小資金,或者即使是大資金,也很難看出來,所以,大家都很恐慌,沒有做多一致性。我抄底你拉盤我就砸了,然後你看見被套了,就不都都動了,過幾天看見跌了我可能又進去抄底,結果一直跌,我也被套了,相當於是持續下跌,虧損盤過多,拉升需要很多的資金,同時由於沒有明確反轉信號的出現,很多資金就是短线打野撤了。

不得不說,這個時候做抄底動作遠比年初浩浩蕩蕩的去奪取定價權有意義。有很多東西都在變,估值在變,流動性在變,盈利在變,人心也在變,但是賺錢的念頭是很難改變的。隨着現在公募基金的持續發行,未來A股的流動性很可能會繼續外溢,年初就是典型的流動性外溢,當時鼓吹港股估值很低,結果現在發現更低了。

連騰訊都可以連續10%大漲,當時基本面發生改變了嗎,其實沒有,就是短期有大量資金湧入。但是不可持續的流動性,是很難帶來持續的估值改善。

抄底還是觀望,這是非常考驗靈魂的問題,如果能接受這個位置再跌50%,那么抄底應該問題不大,最好的選擇,可能也就是騰訊和美團了,在一個流動性極度枯竭的市場,想买也买流動性最高的吧,比如騰訊美團,其他的實在提不起興趣來了。根本不應該买。但是明明能买港股了,很多人都是可以买美股的,爲啥不去資金流動性更好的地方去抱團,等港股有機會了再回去。

就拿典型的騰訊來說,後續如果將投資的各類產業持續拋售,不再保持籠段地位,那么未來還是有的,至少現在來看,即使流動性強如A股,比騰訊優秀的公司並沒有很多,估值比騰訊低的公司不少,但是估值比騰訊低但是業績更好的好像沒幾個。

就拿規模持續暴漲的公募基金來說,隨着更多的人买入權益資產,這個規模有可能不斷形成正反饋效應,但是錢多了,優質資產就那么多,流動性外溢是很可能再次出現的。

優秀的獵人總是善於等待,但是更優秀的獵人有無限子彈。

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2024/03/29 - 外匯經紀商評分