來源：東方財富網

發布日期：10月1日

美東時間9月30日(周五)，美股延續跌勢，三大指數集體收跌超1%，道指、標普500盤中均創年內盤中新低，三大股指本周、本月以及本季度都以下跌而結束，美股市場遭遇2002年以來的最差9月，且已連續三個季度下跌。

美股三大指數連續三個季度累計下跌，今年以來，標普500指數下跌了25%，道指下跌21%，以科技股爲主的納指下跌了32%。

大型科技股悉數收跌，蘋果跌3.00%，亞馬遜跌1.57%，Meta跌0.54%，谷歌跌1.82%，微軟跌1.94%，奈飛跌1.78%。

值得注意的是，本周科技巨頭蘋果股價已下跌8.13%，市值損失1969億美元(約合人民幣14075億元)。

新能源汽車股多數下行，特斯拉跌1.10%，蔚來汽車漲1.22%，小鵬汽車跌1.32%，理想汽車跌1.54%，Nikola跌1.40%，法拉第未來跌8.57%，Workhorse漲7.09%，Rivian漲1.86%，Lordstown跌2.66%，Lucid跌1.55%。

熱門中概股漲跌互現，阿裏巴巴漲1.18%，京東跌1.85%，拼多多漲2.98%，嗶哩嗶哩漲0.46%，百度跌0.20%，新東方跌4.73%，網易漲0.56%，騰訊音樂漲1.25%，愛奇藝跌2.17%，貝殼漲7.75%，好未來漲3.78%。

01

核心通脹意外加速

消息面上，據央視財經，當地時間9月30日，美國商務部公布數據顯示，美國8月個人消費支出價格指數(PCE)環比上漲0.3%，同比上漲6.2%，同比漲幅已連續8個月高於6%。

數據並顯示，剔除波動較大的食品和能源價格後，8月核心個人消費支出價格指數環比上漲0.6%，同比上漲4.9%，漲幅均高於市場預期。

分析認爲，作爲美聯儲最看重的通脹指標，最新公布的核心PCE數據顯示通脹率仍遠高於美聯儲設定的2%長期目標，表明通脹壓力遲遲未能得到有效緩解，美聯儲預計將繼續收緊貨幣政策，並在11月召开的下一次政策會議上再度激進加息75個基點。

央視引述歐道明大學斯特羅姆商學院教授維諾德阿加瓦爾(Vinod Agarwal)的話稱，美聯儲關注的數據不是CPI（消費者價格指數），而是PCE（個人消費支出）。但這其實並不重要，事實是通脹率比他們希望看到的水平要高得多，而且他們看到，上個月的通脹水平並沒有像預期的那樣回落，通脹失控的問題仍未解決。

02

美經濟或陷技術性衰退

8月核心PCE物價意外加速上行，令加息邊際緩和的預期破滅。芝商所Fed Watch工具顯示，市場預計，美聯儲11月加息75個基點的可能性超過60%，加息50基點的可能性不到40%。

美聯儲副主席布雷納德稱，美國通脹非常高，點陣圖顯示未來還會加息，美聯儲承諾避免過早退出緊縮，美聯儲的政策需要在一段時間內保持限制性，應該考慮全球利率收緊帶來的溢出效應，不能排除額外通貨膨脹衝擊的風險。

另據美國商務部9月29日公布的最終修正數據，2022年第二季度美國國內生產總值按年率計算下降0.6%，與此前公布的修正數據持平，這意味着美國經濟已連續兩個季度出現下滑，陷入技術性衰退。目前已有多家金融機構下調了對美國經濟未來增長前景的預期。

而與今年6月份相比，美聯儲經濟學家對2022年的經濟走勢不再那么樂觀了。鑑於第一季度經濟下滑1.6%，第二季度再下滑0.6%（第二次估算），經濟學家們預測全年增長率爲0.1%-0.3%，因爲第三季度GDP可能再度縮水。

03

債市：或現50年來最大年度跌幅

而激進加息影響的不僅僅是美國股市，還波及到了美國債市與樓市。本周美國10年期國債收益率一度越過4%，創2010年以來新高，目前回落至3.8%附近。

作爲“全球資產定價之錨”，10年期美債收益率飆升开始在包括債市在內的金融市場引起劇烈動蕩。

債券收益率與債券價格成反比關系，因此交易人士預測，美債價格可能創下至少1973年以來的最大年度跌幅。

紐約FHN Financial首席經濟學家 Chris Low表示，我們已經數日沒有看到任何(債市的)緩解，且一直是單邊交易，這表明交易員的恐慌情緒有所加強，邏輯性有所減弱。

04

樓市：現十年來最大跌幅

美聯儲大幅加息同樣對美國樓市造成打擊。隨着抵押貸款利率上升，美國房價10年來首次出現下跌。標普CoreLogic Case-Shiller房價指數7月份下跌0.44%，爲2012年3月以來首次下跌；聯邦住房融資局（Federal House Financing Agency）的調查也顯示，8月出現了十多年來全美房價的最大跌幅。

與此同時，美國家庭的購房負擔創下歷史新高。

美國房貸網站Mortgage News Daily的每日調查顯示，美國30年期抵押貸款平均利率在升破6%後繼續飆升，9月27日觸及7.08%，創2000年12月11日以來的最高水平。15年期抵押貸款利率也飆升超過6%。

根據亞特蘭大聯儲的數據，截至幾周前，美國中產家庭需要花費其收入的44.5% 才能支付美國中等價位房屋的費用，爲2006年有記錄以來的最高百分比。而今天，這一比例剛剛升破50%。

也就是說，美國家庭平均將用一半收入支付住房費用，幾乎是兩年前的兩倍。

05

華爾街最準分析師：

美股將陷入“螺旋拋售”

美銀分析師Michael Hartnett在最新報告中表示，“華爾街最好的晴雨表”——紐約證交所綜合指數（NYSE Composite Index）正在崩潰，美股將陷入“螺旋拋售”。

Hartnett表示，紐約證交所綜合指數包括美國股票、存托憑證和房地產投資信托等。當前該指數已經跌破了多個關鍵技術支撐位，這其中包括200周移動平均线、14000點整數心理關口、2018年和2020年高點等。

美銀認爲，目前的虧損局面可能會迫使基金出售更多資產以籌集現金，從而加速拋售。華爾街的螺旋式下滑，正在滾雪球式地進行中，將導致資產強制清算。

那么美股還要跌多少呢？Hartnett表示，標普500指數跌到3600點時可以嘗試买入一點，在3300時可加碼买入，在3000時才可大膽买入。

也就是說按照Hartnett預測，標普500指數目前3586的點位，剛好夠“嘗試买入一點”

Hartnett被稱爲“華爾街最準分析師”，他曾精準地預測了美股上半年的大跌，也曾預測到美股7月強勁的反彈。

Hartnett並認爲，美股“大底部”可能要到明年一季度，屆時美國經濟衰退和信貸危機將逼出“美聯儲轉向”，此後美債和美元見頂。

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