黃金牛市並未結束,投資者需掌握三個走勢特徵

admin 發布於:2022-04-29

4月下旬黃金暴跌,4月18日創出高點1998美元,昨天最低1872美元,跌幅約6%。並向下突破1900關鍵整數位。許多投資者紛紛發出疑問,黃金的牛市已經結束了?黃金开始走熊了?

本文的核心觀點是,黃金的牛市並未結束。

上周美聯儲主席鮑威爾發出了更爲鷹派的聲音,是黃金此輪下跌的導火索。他表示“要全力對抗通脹,美聯儲可能在下個月的政策會議上將聯邦基金利率上調50個基點,此後可能還需實施類似加息。”

我們並不看好美聯儲的此輪加息真的能對抗通脹,這是黃金牛市仍在的主因。衆所周知,引發通脹的主要原因是產能、供應鏈、勞動力價格上漲的問題,這和美聯儲加息/減息關系並不大。甚至的,隨着俄烏衝突的繼續和中國多地出現疫情,產能和供應鏈的問題是越來越突出而不是有所緩解。造成通脹的根本問題不解決,通過美聯儲加息就能控制通脹,這恐怕不切實際。

在歷史上,上一次美國的高通脹發生在上世紀70年代,如下圖。當時美國的利率一直很高,在大多數時候 利率 > 通脹(黃线高於藍线)。也就是存錢的利息,跑贏了通脹,這表示當時的貨幣環境,比現在好太多了。現在的情況是通脹高企(美國3月CPI的通脹8.4%),美元的利率還不足1%,存錢的利息收益遠跑不過通脹。

但當時仍未阻擋通脹的上行,甚至後來美聯儲將利率拉高到18%,也沒能阻止通脹的上行。當時造成通脹的核心原因是地緣政治引起的高油價。引起通脹的核心問題不解決,央行的貨幣政策就控制不了通脹。(注:下圖標注出的8.4%,是對應)

通脹還在,黃金的牛市還在,這是基本的結論。目前黃金的下跌,是趨勢進行中的回調走勢。

最近美元升值很厲害,達到了近10年以來的高點,昨日收盤在103.91。黃金空頭順勢打壓金價,造成了這一輪回調走勢。

 

以上是對黃金走勢的一些重要理解和觀點,供大家參考。對於黃金的具體交易,有三個走勢特徵黃金投資者一定要注意。

1. 下跌就重錘。黃金幾乎每一次下跌,都是重錘式下跌,或者說都是以短线暴跌的形式來完成,如下圖。這是黃金的一種個性走勢特徵。

2. 追高要萬分謹慎。研究黃金的歷史走勢可以知道,很多時候黃金會向上假突破,引誘交易者追多,然後再一下子打下來。所以在半山腰追多的投資者要萬分謹慎,黃金的多並不好追,其實風險較大。

3. 低吸可略大膽。同樣是黃金的歷史走勢,黃金向下的假突破也非常的多,如下圖。多次向下突破,隨後又被拉了回來。所以投資者在破位後,低位吸籌時可以略略大膽一些。

這些歷史經驗,是不是會不會再次有效,還需要驗證。我們在這裏提出,供大家進行參考。

最後,祝各位朋友五一假期快樂!